EUR/USD Pronóstico: Es probable que haya avances adicionales a corto plazo

• El EUR/USD añadió al repunte del miércoles y volvió a la zona de 1.1180.
• El Dólar estadounidense mantuvo bien su tono bajista después del FOMC.
• El intenso sentimiento de aversión al riesgo impulsó al alza el par.

El EUR/USD mantuvo su impulso alcista bien y firme el jueves, volviendo a probar el área de máximos de tres semanas alrededor de 1.1180.

El segundo avance consecutivo del par fue impulsado por otro desempeño bajista del dólar estadounidense, ya que los participantes del mercado continuaron procesando el recorte de tasas de 50 puntos básicos del miércoles por parte de la Reserva Federal (Fed) y la probabilidad de reducciones adicionales de tasas en la última parte del año.

En el lado del USD, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) no pudo sostener un movimiento anterior hasta la región de 101.50, sucumbiendo finalmente a la ola de presión de venta y terminando la sesión bien al sur de 101.00 en medio de una caída en los rendimientos de EE.UU. en el extremo corto frente a nuevas mejoras en el medio y largo plazo.

Después del evento del FOMC, no está claro si el tamaño del recorte de tasas de interés de septiembre se repetirá. El 'dot plot' actualizado indica 50 puntos básicos adicionales de flexibilización este año. Además, la declaración del banco y el jefe Powell enfatizaron que el recorte de 50 puntos básicos no fue una reacción al pánico.

En contraste, los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están manteniendo una postura cautelosa respecto a un posible recorte de tasas en octubre. Sobre esto, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, argumentó el miércoles que la inflación en la zona euro sigue por encima de niveles aceptables, sugiriendo que las tasas de interés deben mantenerse lo suficientemente altas para gestionar las presiones de precios. Aunque no descartó una posible acción en diciembre, reconoció desafíos significativos por delante.

Es importante destacar que la decisión del BCE de flexibilizar la política monetaria la semana pasada fue influenciada por su evaluación de la inflación y las condiciones económicas. Aunque el BCE no indicó explícitamente un recorte de tasas para octubre, reconoció que la inflación interna sigue siendo elevada. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, mencionó que el impacto decreciente de las restricciones de la política monetaria debería beneficiar a la economía, con la inflación esperada a volver al 2% para 2025, aunque mantuvo una perspectiva cautelosa sobre acciones futuras.

De cara al futuro, si la Fed continúa con recortes adicionales de tasas, la brecha de políticas entre la Fed y el BCE podría reducirse, potencialmente apoyando al EUR/USD. Esto es particularmente plausible ya que los mercados anticipan dos recortes más de tasas del BCE y entre 100 y 125 puntos básicos de flexibilización de la Fed para fin de año.

Sin embargo, se proyecta que la economía de EE.UU. superará a su contraparte europea a largo plazo, lo que podría limitar cualquier debilidad significativa o prolongada del dólar.

Por último, el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 10 de septiembre reveló que los especuladores redujeron sus posiciones netas largas en el euro a un mínimo de tres semanas de alrededor de 81.400 contratos, mientras que los comerciantes comerciales, incluidos los fondos de cobertura, recortaron sus posiciones netas cortas a mínimos de varias semanas en medio de un ligero aumento en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Se anticipa que los aumentos adicionales del EUR/USD encontrarán resistencia temprana cerca del pico de septiembre de 1.1189 (18 de septiembre), antes de alcanzar el máximo de 2024 de 1.1201 (26 de agosto) y el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

En cambio, el próximo objetivo a la baja del par es el mínimo de septiembre de 1.1001 (11 de septiembre), que está por delante de la SMA temporal de 55 días en 1.0975 y el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto). La crítica SMA de 200 días es la siguiente en 1.0868, antes del mínimo semanal de 1.0777 (1 de agosto) y el mínimo de junio de 1.0666.

Mientras tanto, se proyecta que la tendencia alcista del par continúe mientras se mantenga por encima de la clave SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas revela un resurgimiento del sesgo alcista. Dicho esto, el nivel de resistencia inicial está en 1.1189, seguido de 1.1201 y 1.1275. Por otro lado, la SMA de 55 en 1.1080 proporciona soporte temporal, seguida de la SMA de 200 en 1.1055, y finalmente 1.1001. El índice de fuerza relativa (RSI) subió por encima de 61.