Pronóstico del precio del EUR/USD: La cautela en las negociaciones se activa antes del NFP

• El EUR/USD extiende la subida del martes más allá de 1.0400 el miércoles.
• El dólar estadounidense se mantuvo a la defensiva, sumido en la incertidumbre de los aranceles.
• El informe ADP de EE.UU. superó las estimaciones en enero (+183K empleos).

El EUR/USD continuó recuperando terreno perdido a principios de semana, subiendo bien por encima del nivel de 1.0400 y ganando más de 2 centavos desde los mínimos de varias semanas del lunes. El continuo rebote se debió en gran medida a nuevas pérdidas en el dólar estadounidense, que vio al Índice del Dólar estadounidense (DXY) romper por debajo del soporte de 108.00 de manera bastante convincente y alcanzar mínimos de varios días.

La caída del Dólar coincidió con nuevos desarrollos en los planes arancelarios del presidente Trump. Mientras ha retrasado el arancel del 25% sobre los bienes canadienses y mexicanos, el arancel del 10% sobre las importaciones chinas sigue en vigor. La creciente incertidumbre y la falta de más detalles sobre las políticas comerciales de la Casa Blanca han motivado a los inversores a deshacer posiciones largas en USD, lo que añade a la debilidad continua de la moneda.

A pesar de la debilidad del dólar, se espera que esta narrativa de aranceles lo respalde a largo plazo y juegue un papel clave en la perspectiva alcista para la moneda durante el próximo año.

Bancos Centrales Bajo la Lupa

Los bancos centrales están ahora en el punto de mira. La semana pasada, la Reserva Federal (Fed) decidió mantener las tasas de interés sin cambios, dejando al mercado adivinando cuándo podría llegar el próximo recorte de tasas. Aunque la economía de EE.UU. está creciendo robustamente—con un fuerte crecimiento, inflación persistente y bajo desempleo—la Fed está actuando con cautela. Recientemente, pasó de notar algún progreso en la inflación a describir las presiones de precios como "elevadas". Al mantener la tasa de fondos federales en 4.25%-4.50%, la Fed señala un enfoque de espera y observación en medio de preocupaciones sobre los efectos de las políticas comerciales y fiscales de Trump.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas al recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos. El BCE también insinuó más flexibilización en el futuro. A pesar del crecimiento lento en la eurozona, el optimismo permanece en que la inflación eventualmente disminuirá. Con la inflación por encima del objetivo del 2% del BCE, el recorte de tasas se consideró necesario. Durante su conferencia de prensa, la presidenta Christine Lagarde enfatizó que, aunque las decisiones del BCE están impulsadas por los datos, no hay planes de llevar las tasas por debajo de los niveles neutrales o de tomar medidas drásticas como un recorte de 50 puntos básicos; en cambio, están procediendo con cautela con la reducción actual de 25 puntos básicos. Lagarde expresó confianza en que la eurozona podría alcanzar el objetivo de inflación del 2% para 2025, aunque advirtió que el aumento de las tensiones comerciales globales podría ralentizar el crecimiento económico a corto plazo.

¿Quién se Beneficia en una Guerra Comercial?

Las tensiones arancelarias, particularmente las impulsadas por la política de EE.UU., podrían complicar el camino del Euro así como el panorama del mercado en general. Los aranceles prolongados podrían aumentar la inflación en EE.UU. y obligar a la Fed a adoptar una postura aún más dura, lo que potencialmente fortalecería el dólar y pondría presión sobre sus competidores. Esta dinámica podría eventualmente empujar al EUR/USD de nuevo hacia el nivel clave de paridad más pronto que tarde.

Instantánea Técnica

Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD parece haber abandonado el área de los recientes mínimos cerca de 1.0200. El par encontró soporte inicial en el mínimo semanal de 1.0209 (registrado el 3 de febrero). Si este nivel se rompe, podríamos ver al par caer hacia 1.0176, que fue el punto más bajo en 2025. Al alza, la resistencia se ve en 1.0532 (el nivel más alto en lo que va del año desde el 27 de enero), con más barreras en 1.0629 (el pico de diciembre) y la media móvil simple de 100 días en 1.0645.

Los indicadores de impulso también añaden una nota de precaución. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado a alrededor de 49, insinuando un fortalecimiento del impulso, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 21 sugiere que la tendencia actual podría estar perdiendo algo de fuerza.

El Camino por delante para el Euro

Mirando hacia adelante, el euro enfrenta varios desafíos. La continua resiliencia del dólar estadounidense, los enfoques divergentes del BCE y la Fed, y los problemas estructurales dentro de la eurozona—como la desaceleración de la economía alemana—podrían dificultar la capacidad del euro para mantener las ganancias. Aunque son posibles los repuntes a corto plazo, la perspectiva general para la moneda única sigue siendo incierta.