Pronóstico del precio EUR/USD: Parece que se avecina una consolidación adicional

• El EUR/USD mantiene el sesgo alcista sin cambios por encima de la barrera de 1.0400.
• El Dólar estadounidense sucumbió a la presión vendedora en medio de rendimientos mixtos. 
• El presidente Trump pronunció un discurso virtual en el WEF en Davos.

El Euro (EUR) avanzó modestamente frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, manteniéndose por encima del obstáculo de 1.0400, aunque un poco más bajo que los máximos del miércoles.

Por otro lado, la recuperación del Dólar se quedó sin fuerza, motivando al Índice del Dólar (DXY) a volver a la zona de 107.70 tras un movimiento anterior más allá del nivel clave de 108.00.

La acción del precio en el mercado spot se produjo en medio del rendimiento mixto de los rendimientos estadounidenses y un movimiento hacia los máximos semanales en los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años.

Además, los desarrollos del Dólar estadounidense esta semana han sido influenciados por una mezcla de sentimiento del mercado, datos económicos y renovadas conversaciones sobre las propuestas de aranceles comerciales del expresidente Trump. 

Los bancos centrales moldean el panorama

La política monetaria sigue siendo una fuerza dominante en la configuración del sentimiento del mercado. En EE.UU., el robusto informe de empleo de diciembre (+256K Nóminas No Agrícolas) inicialmente aumentó la confianza en la capacidad de la Fed para estabilizar la economía. Sin embargo, con la inflación aún por encima del objetivo del 2%, los mercados ahora esperan que la Fed reduzca las tasas en 25 a 50 puntos básicos en 2025. 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha enfatizado la importancia de equilibrar el control de la inflación con el crecimiento económico. Aunque reconoció signos de enfriamiento en el mercado laboral, reiteró la necesidad de mantener ancladas las expectativas de inflación.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están casi completamente valorando una decisión de mantener las tasas sin cambios en la reunión del 28-29 de enero. 

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) parece firmemente comprometido con más recortes de tasas, con una reducción la próxima semana vista como muy probable. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y otros responsables de políticas han destacado la necesidad de un enfoque gradual, advirtiendo contra movimientos agresivos que podrían amplificar riesgos como no alcanzar los objetivos de inflación o desestabilizar el Euro. 

Las tensiones comerciales añaden complejidad 

A la incertidumbre se suman las preocupaciones persistentes sobre los posibles aranceles comerciales propuestos por el presidente Trump. Si se implementan, estos aranceles podrían aumentar la inflación en EE.UU., obligando a la Fed a mantener una postura de línea dura. Este escenario probablemente fortalecería aún más al USD, poniendo presión adicional sobre el EUR/USD y posiblemente desplazando el enfoque de nuevo hacia la paridad. 

EUR/USD: Panorama técnico 

En el frente técnico, el EUR/USD sigue bajo presión. El soporte inmediato se encuentra en 1.0176, el mínimo del año hasta la fecha del 13 de enero, con el nivel psicológico de 1.0000 actuando como la siguiente barrera clave. Al alza, los niveles de resistencia incluyen el máximo de 2025 de 1.0457 (establecido el 22 de enero), la SMA de 55 días en 1.0462 y el máximo de diciembre de 2024 de 1.0629. 

La tendencia bajista general persiste mientras el EUR/USD cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0773.

Los indicadores de momentum están mixtos: el RSI se sitúa cerca de 54, apuntando a un potencial de recuperación leve, pero el ADX bajando a alrededor de 27 sugiere una disminución en la fuerza de la tendencia. 

Gráfico diario del EUR/USD

Desafíos para el Euro 

El Euro enfrenta un camino desafiante, lidiando con un Dólar estadounidense resiliente, políticas monetarias divergentes y problemas económicos continuos en la eurozona. Las preocupaciones sobre el crecimiento en Alemania y las incertidumbres políticas en todo el bloque añaden presión. Aunque pueden ocurrir rebotes a corto plazo, las ganancias sostenidas para el Euro parecen poco probables sin cambios significativos en el panorama actual.