Pronóstico del Precio del EUR/USD: Un soporte inicial en torno a 1.0760

• El EUR/USD recuperó algo de equilibrio y alcanzó la zona de 1.0800.
• La marcha al norte del Dólar estadounidense parece haber encontrado algo de resistencia.
• La actividad empresarial en el bloque del euro se mantuvo lejos de ser optimista en octubre.

El EUR/USD recuperó algo de compostura y logró revertir parcialmente su pronunciada caída de varias semanas el jueves, después de tocar nuevos mínimos en torno a 1.0760 durante la sesión anterior.

Mientras tanto, el par mantuvo operativa por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.0869.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) vio su rally perder algo de fuerza, motivando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a recortar parte de su avance semanal y disputar la vecindad de 104.00 en medio de una corrección a la baja en los rendimientos de EE.UU. en todo el espectro.

Vale la pena señalar que la fortaleza del Dólar ha sido respaldada por el aumento de los rendimientos de EE.UU., impulsados por sólidos fundamentales económicos y señales cautelosas de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, la persistente incertidumbre antes de las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre ha alimentado aún más la demanda del Dólar estadounidense.

De cara al futuro, muchos responsables de la Fed parecen inclinados hacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, aunque funcionarios como la Gobernadora del FOMC Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic han expresado algunas dudas. Bostic incluso insinuó que la Fed podría optar por omitir el recorte de tasas de noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME Group, actualmente hay una probabilidad del 90% de un recorte de un cuarto de punto el próximo mes.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas del mercado al recortar las tasas de política en 25 puntos básicos en su reunión del 17 de octubre, bajando la Tasa de Depósito al 3.25%. Sin embargo, los funcionarios del BCE no han proporcionado una perspectiva clara para futuros movimientos, manteniéndose comprometidos con un enfoque dependiente de los datos.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó el miércoles que el banco central necesitaría ser cauteloso al decidir sobre futuras reducciones de tasas, con acciones futuras guiadas por los datos entrantes. Esta declaración fue en respuesta a preguntas sobre las expectativas del mercado para recortes adicionales, posiblemente más grandes, de tasas.

Mientras tanto, es probable que el BCE recorte las tasas de interés en un cuarto de punto en diciembre, según el responsable de políticas del BCE, Robert Holzmann. Otros funcionarios del BCE expresaron opiniones variadas sobre futuros recortes de tasas. Bostjan Vasle enfatizó la necesidad de recortes de tasas "medidos", descartando la idea de no alcanzar el objetivo de inflación o de estimular el crecimiento prematuramente. Joachim Nagel instó a la cautela, afirmando que el BCE no debería terminar su lucha contra la inflación demasiado pronto a pesar de la baja lectura de inflación de septiembre y debería centrarse en los datos entrantes. Martins Kazaks señaló que, aunque la inflación de la eurozona podría disminuir más rápido de lo esperado, el BCE debería continuar con recortes de tasas graduales debido al alto nivel de incertidumbre.

La inflación de la eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó por debajo del objetivo del BCE, situándose en 1.7% interanual en septiembre. Combinado con el estancamiento del crecimiento del PIB, esto podría fortalecer el caso para futuros recortes de tasas del BCE en los próximos meses.

Sumando al caso de una mayor flexibilización del banco central, la actividad empresarial en Alemania y en toda la eurozona, según los PMI preliminares de Manufactura y Servicios de octubre, sigue siendo poco prometedora. El sector manufacturero, en particular, continúa luchando en territorio de contracción.

A medida que tanto la Fed como el BCE contemplan sus próximos movimientos de política, la dirección del EUR/USD estará determinada por factores macroeconómicos más amplios. Con la economía estadounidense actualmente superando a la eurozona, el Dólar podría seguir encontrando soporte en el corto a mediano plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Una mayor pérdida podría llevar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0760 (23 de octubre), allanando el camino para una posible prueba del nivel redondo en 1.0700 antes del mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio).

Al alza, la SMA de 200 días en 1.0870 es la primera, seguida por las SMA preliminares de 100 y 55 días en 1.0932 y 1.1031, respectivamente. Más arriba está el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Mientras tanto, si el par continúa operando por debajo de la importante SMA de 200 días, la perspectiva seguirá siendo bajista.

El gráfico de cuatro horas muestra una recuperación gradual. No obstante, el soporte inicial está en 1.0760, seguido por 1.0666. Al alza, la SMA de 55 días en 1.0849 lidera, seguida por 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) subió por encima de 52.