Pronóstico del Precio EUR/USD: ¿Una tendencia bajista en el horizonte?

• El EUR/USD cayó a nuevos mínimos cerca de 1.0930 antes del IPC de EE.UU.
• El Dólar estadounidense avanzó a máximos de varias semanas respaldado por rendimientos más altos.
• El próximo evento destacado en el mundo de las divisas será el IPC de EE.UU. el jueves.

El EUR/USD aceleró sus pérdidas el miércoles y volvió a la región de 1.0930, una zona que también coincide con la SMA provisional de 100 días.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ganó más impulso, ayudado por mayores ganancias en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva, llevando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a nuevos picos de varias semanas en niveles justo por debajo del obstáculo de 103.00.

Además, las minutas del FOMC también apoyaron al Dólar. En este sentido, las minutas de la reunión del 18 de septiembre dijeron que una "mayoría sustancial" de los responsables de la política monetaria abogaba por relajar la política monetaria con una reducción de 50 puntos básicos. Sin embargo, hubo un acuerdo generalizado de que este paso no obligaba a la Fed a una cierta tasa de reducción futura. Además, los funcionarios consideraron que el recorte de tasas mejoraría la alineación de la política con los recientes desarrollos en la inflación y el mercado laboral.

En el lado de la política monetaria, las expectativas del mercado continúan inclinándose hacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en su evento del 7 de noviembre, ya que la probabilidad de un recorte significativo de tasas ha disminuido, especialmente después del informe de empleo de EE.UU. de septiembre, que fue más fuerte de lo esperado.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reafirmó recientemente un enfoque dependiente de los datos para las decisiones futuras sobre tasas, sugiriendo que el ritmo de las reducciones de tasas podría desacelerarse.

En otros lugares dentro de la Fed, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, expresó su apoyo al significativo recorte de tasas del mes pasado, pero abogó por reducciones más pequeñas en el futuro debido a los riesgos inflacionarios y las incertidumbres económicas en curso. De manera similar, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, destacó que el recorte de medio punto tenía como objetivo mantener un mercado laboral fuerte, a pesar de la continua disminución de la inflación.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) adoptó un tono más cauteloso en su reciente reunión, debido a preocupaciones tanto inflacionarias como económicas. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó recientemente que, aunque la inflación sigue siendo elevada en la Eurozona, las políticas monetarias restrictivas están comenzando a relajarse, lo que podría estimular el crecimiento. El BCE tiene como objetivo alcanzar su objetivo de inflación del 2% para 2025.

Más sobre el BCE: el miembro del consejo Yannis Stournaras dijo que apoya dos recortes de tasas este año y espera una mayor relajación en 2025. Francois Villeroy también indicó que es muy probable un recorte de tasas la próxima semana. Sin embargo, Peter Kazimir expresó escepticismo sobre la necesidad de un recorte inminente, citando la importancia de los próximos datos antes de la reunión de diciembre. Mientras tanto, Gabriel Makhlouf destacó los riesgos al alza para la inflación debido al fuerte crecimiento salarial y la persistente inflación de servicios, a pesar de las expectativas de que la inflación alcance el objetivo del 2% para finales del próximo año.

Datos recientes mostraron que la inflación en la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó por debajo del objetivo del BCE en septiembre, alcanzando el 1,8% interanual. Esto solo ha reforzado la creencia de que el BCE podría implementar más recortes de tasas en los próximos meses.

Con la probabilidad de que tanto la Fed como el BCE implementen más recortes de tasas, las perspectivas para el EUR/USD siguen estrechamente vinculadas a las tendencias macroeconómicas. En este contexto, se espera que la economía de EE.UU. supere a su contraparte europea, lo que podría dar más fuerza al Dólar estadounidense.

En cuanto al posicionamiento del mercado, los especuladores redujeron sus posiciones netas largas en el Euro a los niveles más bajos desde finales de agosto, mientras que los comerciantes comerciales redujeron sus posiciones netas cortas a un mínimo de seis semanas, acompañado de una ligera disminución en el interés abierto, según el Informe de Posicionamiento de la CFTC para la semana que finalizó el 1 de octubre.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Más caídas podrían hacer que el EUR/USD desafíe el mínimo de octubre de 1.0935 (9 de octubre), que está por delante del mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto).

Al alza, la SMA de 55 días en 1.1034 sirve como una barrera temporal antes del máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y la marca redonda de 1.1300.

Mientras tanto, se proyecta que la tendencia alcista del par continúe mientras se mantenga por encima de la crucial SMA de 200 días en 1.0873.

El gráfico de cuatro horas ahora muestra una intensificación de la tendencia bajista. En contra de eso, la contención inicial se alinea en 1.0935, seguida de 1.0913, y finalmente 1.0881. Al alza, la resistencia inicial se encuentra en 1.0996, antes de la SMA de 55 en 1.1049 y luego en 1.1082. El índice de fuerza relativa (RSI) disminuyó a alrededor de 26.