Pronóstico del Precio del USD/CAD: Los alcistas deben esperar la aceptación por encima de 1.3900, foco en los datos macro de EE.UU.

• El USD/CAD consolida sus fuertes ganancias recientes y alcanza el nivel más alto desde el 5 de agosto.
• Los precios bajistas del petróleo crudo y las apuestas por un mayor recorte de tasas del BoC debilitan al Dólar canadiense.
• La aparición de algunas compras en niveles más bajos del USD respalda las perspectivas de ganancias adicionales.

El par USD/CAD extiende su movimiento de consolidación lateral cerca de un máximo de tres meses alcanzado el lunes, con los alcistas ahora esperando una fuerza sostenida más allá del nivel de 1.3900 antes de abrir nuevas posiciones. Una combinación de factores podría seguir pesando sobre el Dólar canadiense (CAD), lo que, junto con la aparición de algunas compras en niveles más bajos del Dólar estadounidense (USD), sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. 

Los inversores ahora parecen convencidos de que el Banco de Canadá (BoC) continuará con una postura agresiva de flexibilización de políticas en la próxima reunión de política monetaria en diciembre. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios del gobernador del BoC, Tiff Macklem, diciendo que el banco central tiene la intención de seguir recortando su tasa de interés si la economía se alinea con las previsiones. Además, la reciente caída en los precios del petróleo crudo, desencadenada por preocupaciones sobre el debilitamiento del crecimiento de la demanda global y la disminución de los temores de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio, podría debilitar al Loonie vinculado a las materias primas. 

De hecho, Irán indicó el sábado que no tomará represalias contra los ataques israelíes a objetivos militares en su territorio si se llega a un acuerdo para un alto el fuego en la Franja de Gaza y el Líbano. Mientras tanto, Estados Unidos dijo el lunes que planea comprar hasta 3 millones de barriles de petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para entrega hasta mayo del próximo año. Esto, sin embargo, hace poco para dar soporte a los precios del petróleo crudo. Dicho esto, algunos elementos de riesgos geopolíticos permanecen en juego, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar cualquier movimiento depreciativo adicional a corto plazo para el crudo. 

Mientras tanto, el USD recupera algo de tracción positiva y detiene el retroceso nocturno desde su nivel más alto desde el 30 de julio en medio de expectativas firmes de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas más pequeños en medio de una economía estadounidense aún resistente. Esto, junto con las preocupaciones de que los planes de gasto de la Vicepresidenta Kamala Harris y el nominado republicano Donald Trump aumentarán aún más el déficit, sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y valida la perspectiva positiva a corto plazo para el par USD/CAD. 

Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye la publicación del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el informe de Aperturas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Los datos podrían influir en el USD, lo que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería proporcionar algún impulso al par USD/CAD. Sin embargo, el foco permanecerá en otras importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana: la estimación avanzada del PIB del tercer trimestre, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el muy esperado informe de Nóminas No Agrícolas (NFP).

Perspectiva Técnica del USD/CAD

Desde una perspectiva técnica, la reciente tendencia alcista observada en las últimas dos semanas aproximadamente ha sido a lo largo de un canal ascendente y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ya muestra condiciones ligeramente de sobrecompra y justifica cierta cautela para los alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista bien establecida. 

Mientras tanto, cualquier caída correctiva significativa probablemente encontrará un buen soporte cerca de la región de 1.3845, que representa el extremo inferior del mencionado canal de tendencia. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD por debajo del nivel de 1.3800, hacia probar el próximo soporte relevante cerca de la zona de 1.3750-1.3745. Esta última debería actuar como una base sólida para los precios al contado, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas. 

Por otro lado, la zona de 1.3900-1.3910, o un pico de varios meses alcanzado el lunes, podría ofrecer una resistencia inmediata, por encima de la cual el par USD/CAD podría apuntar a desafiar el máximo anual (YTD) cerca de la región de 1.3945 alcanzada en agosto. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para una fortaleza hacia la recuperación del nivel psicológico de 1.4000 por primera vez desde mayo de 2020 en ruta hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 1.4060.

Gráfico de cuatro horas del USD/CAD