Pronóstico del Precio del USD/CAD: Los alcistas mantienen el control ante los aranceles de Trump; está en juego la ruptura del rango de negociación

• El USD/CAD se dispara a un máximo de más de dos décadas en reacción a los nuevos aranceles comerciales de Trump.
• El USD avanza de nuevo más cerca de un máximo de dos años y proporciona un impulso adicional.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita al USD, mientras que un repunte en los precios del petróleo beneficia al Loonie.
• El trasfondo fundamental favorece a los alcistas antes del PMI manufacturero ISM de EE.UU.

El USD/CAD sigue el impulso de ruptura del viernes a través de la marca psicológica de 1.4500 y atrae a compradores con un fuerte seguimiento al comienzo de una nueva semana. El anuncio de los nuevos aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, eleva al Dólar estadounidense (USD) de nuevo cerca de un máximo de más de dos años y los precios al vecindario de 1.4800, o el nivel más alto desde abril de 2003 durante la sesión asiática. 

De hecho, Trump ordenó el sábado aranceles del 25% sobre las importaciones de Canadá y México y del 10% sobre los productos de China a partir del martes y dijo que permanecerían en vigor hasta que los países detuvieran el flujo de drogas ilegales e inmigrantes hacia EE.UU. En respuesta, el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, anunció aranceles de represalia del 25% contra bienes estadounidenses por valor de 155 mil millones de dólares canadienses. Esto, a su vez, generó preocupaciones sobre una guerra comercial global y moderó el apetito de los inversores por activos más riesgosos. El flujo anti-riesgo es evidente en un mar de rojo en los mercados bursátiles, lo que beneficia al Dólar de refugio seguro y proporciona un fuerte impulso al par USD/CAD. 

El Dólar canadiense (CAD) se ve aún más afectado por el movimiento moderado del Banco de Canadá (BoC) la semana pasada, al recortar las tasas de interés por sexta vez consecutiva desde junio y poner fin a su programa de endurecimiento cuantitativo. Esto marca una gran divergencia en comparación con la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed), lo que favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD sigue siendo al alza. Sin embargo, los mercados aún valoran la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento dos veces este año. Esto, junto con la huida global hacia la seguridad, desencadena una fuerte caída intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y limita las ganancias del USD. 

Además, los temores de que los nuevos aranceles comerciales de Trump puedan interrumpir el suministro de los dos mayores proveedores a EE.UU. impulsan los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al Loonie vinculado a las materias primas y mantiene un límite en el par USD/CAD. Dicho esto, el efecto dominó anticipado de las políticas de Trump sobre el crecimiento económico global y la perspectiva de una menor demanda de combustible podrían no ayudar al crudo a capitalizar su modesta recuperación desde un mínimo de un mes. Además, el mencionado trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. 

Por lo tanto, cualquier corrección significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. Los inversores esperan las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde durante la sesión norteamericana del lunes. Sin embargo, la atención se centrará en los detalles mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Este último irá acompañado de la publicación de los datos de empleo de Canadá, que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, jugarán un papel clave en la determinación del próximo tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD.

USD/CAD gráfico diario

Perspectiva técnica del USD/CAD

Desde una perspectiva técnica, el retroceso intradía de alrededor de 100 pips podría atribuirse a cierta toma de beneficios en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Dicho esto, la ruptura de la semana pasada a través de un rango operativo de corto plazo favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de que surjan compras en niveles más bajos. Por lo tanto, cualquier caída adicional probablemente encontrará un buen soporte cerca de la cifra redonda de 1.4600 antes de la marca psicológica de 1.4500. Esta última debería actuar como una base sólida y un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente sugerirá que el par USD/CAD ha alcanzado su punto máximo y allanará el camino para una corrección más profunda. 

Por el lado positivo, la cifra redonda de 1.4700, seguida por el área de 1.4750 ahora parece actuar como obstáculos inmediatos antes del vecindario de 1.4800 o el máximo de varias décadas alcanzado durante la sesión asiática. Una fortaleza sostenida por encima de este último reafirmará la perspectiva constructiva a corto plazo y permitirá que el par USD/CAD prolongue una tendencia alcista bien establecida observada desde el mínimo de septiembre de 2024.