Pronóstico del Precio del USD/JPY: Se vuelve vulnerable por debajo de la SMA de 200 días en medio de temores de guerra comercial

• El USD/JPY continúa bajo una fuerte presión vendedora ya que los planes arancelarios de Trump impulsan la demanda de refugio seguro.
• El USD lucha cerca del mínimo semanal en medio de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y beneficia aún más al JPY.
• La ruptura por debajo de la SMA de 200 días favorece a los bajistas mientras la atención se centra ahora en importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU.

El par USD/JPY prolonga su tendencia bajista semanal por tercer día consecutivo y cae a niveles por debajo de 152.00, o su nivel más bajo desde el 6 de noviembre, durante la sesión europea temprana del miércoles. Los datos publicados el martes indicaron una inflación del sector servicios en Japón. Esto se suma a las cifras más fuertes de inflación al consumidor en Japón y a los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, la semana pasada, y mantiene la puerta abierta para otra subida de tasas de interés por parte del banco central. Además, los inversores siguen preocupados por el impacto económico de los aranceles prometidos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, que podrían desencadenar guerras comerciales. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, sigue impulsando los flujos de refugio hacia el Yen japonés (JPY) y ejerce presión sobre el par de divisas.

Rusia utilizó un misil hipersónico en Ucrania la semana pasada y está avanzando a la velocidad más rápida desde la invasión de 2022. Además, Ucrania informó del mayor ataque de drones rusos en su territorio el martes. Mientras tanto, Ucrania está atacando objetivos en el interior de Rusia con misiles suministrados por Occidente, lo que, en gran medida, compensa la desescalada del conflicto de larga duración en Oriente Medio. De hecho, el presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció que Israel y Líbano han aceptado un acuerdo de alto el fuego para poner fin a los combates con el grupo Hezbolá, respaldado por Irán. Mientras tanto, las expectativas de que Scott Bessent, el nominado de Trump para secretario del Tesoro de EE.UU., restrinja los déficits presupuestarios arrastran los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años a un nuevo mínimo de dos semanas. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca del mínimo semanal y beneficia al JPY de menor rendimiento, contribuyendo a la caída del par USD/JPY.

Mientras tanto, las actas de la reunión del FOMC de noviembre publicadas el martes revelaron que los responsables de la política monetaria estaban divididos sobre cuánto más podrían necesitar recortar las tasas y no estaban seguros sobre la dirección de la economía. Las actas mostraron además que el Comité podría pausar su flexibilización de la tasa de política y mantenerla en un nivel restrictivo si la inflación se mantenía elevada. A esto se suma que el Conference Board informó que el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. subió a 111.7 en noviembre, el nivel más alto desde julio de 2023, desde 109.6 en el mes anterior, en medio del optimismo posterior a las elecciones en EE.UU. Además, las preocupaciones de que las políticas expansivas de Trump impulsen la inflación apoyan las perspectivas de una Fed menos moderada. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar cualquier movimiento adicional de depreciación del USD y ofrecer cierto soporte al par USD/JPY antes de los cruciales datos macroeconómicos de EE.UU.

La publicación preliminar (revisada) del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) se publicarán más tarde durante la sesión norteamericana. Este último es la medida de inflación preferida de la Fed y jugará un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la futura trayectoria de recorte de tasas. Esto, a su vez, impulsará la demanda de USD y proporcionará un impulso significativo al par USD/JPY. Aparte de esto, la agenda económica de EE.UU. del miércoles también incluye los pedidos de bienes duraderos, el PMI de Chicago y los datos de ventas de viviendas pendientes.

Perspectiva Técnica del USD/JPY

Desde una perspectiva técnica, una ruptura convincente por debajo de la marca de 152.00, que coincidió con la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, podría ser vista como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y apoyan las perspectivas de un movimiento de depreciación adicional para el par USD/JPY. Por lo tanto, una caída subsiguiente hacia el mínimo mensual, alrededor de la región de 151.30-151.25, en ruta hacia la marca de 151.00, parece una posibilidad distinta. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el área de 150.20 o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de septiembre-noviembre.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar cierta resistencia cerca de la marca de 152.00 antes de la región de 152.30 y el área de 152.70-152.75. Esta última representa el punto de ruptura del 23.6% de Fibonacci, por encima del cual el par USD/JPY podría superar la cifra redonda de 153.00 y probar el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 153.25-153.30. Algunas compras de continuación tienen el potencial de elevar los precios al contado aún más hacia la marca de 154.00.

USD/JPY gráfico diario