Tres datos fundamentales de la semana: Los operadores se centran intensamente en la cifra de inflación favorita de la Fed

• La confianza del consumidor en EE.UU. inicia la semana con preocupaciones de un mayor deterioro.
• Una actualización sobre el crecimiento pasado del PIB de EE.UU. también podría incluir una rebaja.
• El PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed, está listo para desencadenar alta volatilidad.

Un final explosivo para mayo: eso es lo que promete una cifra clave de inflación para los comerciantes en el último día del mes. Después de un comienzo tranquilo de semana debido a los feriados de EE.UU. y Reino Unido.

La confianza del consumidor de EE.UU. podría disminuir

Martes, 14:00 GMT. ¿Hasta dónde puede caer la confianza del consumidor en EE.UU.? El indicador de Confianza del Consumidor del Conference Board se publica en el primer día completo de negociación de la semana y se espera que muestre el cuarto descenso consecutivo.

Un sentimiento más débil implica un gasto más suave y, eventualmente, tasas de interés más bajas. Sin embargo, si la confianza se deteriora debido a la inflación, eso es motivo de preocupación. El diablo está en los detalles. Después de la caída del mes pasado a 97.0 desde 103.1 puntos, algunos temen que pueda venir otra caída.

Una menor confianza basada en temores persistentes de inflación impulsaría el Dólar estadounidense y perjudicaría otros activos, mientras que una mejora en el sentimiento debido a expectativas de inflación más bajas ayudaría principalmente a las acciones.

El PIB de EE.UU. confirmaría la debilidad del primer trimestre

Jueves, 12:30. La primera publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. decepcionó con una tasa de crecimiento anualizada insignificante del 1.6%. Según el calendario económico, se prevé una pequeña rebaja al 1.4%. Una cifra más débil aumentaría las esperanzas de un recorte de tasas, mientras que datos más fuertes las retrasarían.

Sin embargo, como en la confianza del consumidor, los componentes importan. La expansión en el primer trimestre fue arrastrada por un componente de inflación más alto, que ahora será revisado. Cualquier lectura más suave de la inflación impulsaría los mercados, incluso si es un punto de datos para el trimestre que terminó hace dos meses.

Otro factor a observar es el Consumo Personal. La economía de EE.UU. está impulsada por el consumo, y mientras esta cifra se mantenga robusta, no habrá preocupaciones reales de recesión.

El PCE subyacente es el foco central para los inversores

Viernes, 12:30 GMT. Lo mejor se guarda para el final: los mercados se mueven al ritmo de la Reserva Federal, que se centra en la inflación y esta lectura crítica. Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente (PCE subyacente) muestre un aumento mensual del 0.3% en abril, pero algunos esperan que sea menor.

El Índice de Precios al Consumidor subyacente (CPI subyacente) mostró que la inflación subyacente se moderó en abril. Aunque el informe del CPI se publica antes que el del PCE, el enfoque de la Fed en este último le da un peso significativo.

Si el PCE subyacente mensual alcanza el 0.3%, algunos buscarán el siguiente punto decimal: con tal alta sensibilidad para las tasas de interés, hay una diferencia entre el 0.26% y el 0.34%, ambos redondeados al 0.3%.

La cifra anual también es de interés. La Fed tiene como objetivo un 2% anual en el PCE subyacente, y en marzo se situó en el 2.8%. Los mercados esperan que se mantenga estable en abril, por lo que cualquier caída sería bienvenida.
 

PCE subyacente anual. Fuente: FXStreet

Espero cifras algo más débiles del PCE subyacente, impulsando las acciones y el Oro, mientras que empuja hacia abajo el Dólar estadounidense y los rendimientos. Los inversores parecen estar ansiosos por cualquier buena noticia sobre el frente inflacionario.

Reflexiones finales

Es esencial tener en cuenta que el último día de la semana también es el último día del mes, lo que significa volatilidad adicional mientras los gestores de fondos se apresuran a ajustar sus posiciones. Opere con cuidado.