El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, abordó las perspectivas de política del banco central y respondió preguntas de los medios después de que el BoC pausara su ciclo de relajación en abril.
Aspectos clave de la conferencia de prensa del BoC
- La política de EE.UU. podría moverse de un lado a otro.
- Consideramos el impacto de los aranceles de EE.UU.
- Lo que sucede con la inflación depende de los desarrollos de los aranceles.
- Predecir la inflación se ha vuelto más difícil.
- Hay mucha incertidumbre. Estamos navegando con cuidado.
- Decidimos mantener la tasa de política sin cambios mientras observamos cómo se desarrollan los aranceles de EE.UU.
- Estamos igualmente preocupados por la inflación que esté por encima del 2% como por la que esté por debajo del 2%.
- El uso de la palabra "decisivamente" no es una palabra clave para nada.
- Tenemos que ser flexibles y adaptables.
- No estamos dando más orientación futura debido a la actual elevada incertidumbre.
- Es prematuro leer algo estructural en lo que estamos viendo en los mercados.
- Las instituciones financieras canadienses están bien capitalizadas y tienen cierto margen para absorber la volatilidad.
- Hay amplias previsiones sobre el rango de resultados de los aranceles de EE.UU.
- Consideramos dos opciones: mantener las tasas o recortar en 25 puntos básicos.
Esta sección a continuación fue publicada a las 13:45 GMT para cubrir los anuncios de política del Banco de Canadá y la reacción inicial del mercado.
El miércoles, el Banco de Canadá (BoC) mantuvo su tasa de política en 2.75%, un movimiento que coincidió con las amplias expectativas del mercado.
Aspectos clave de la declaración de política del BoC
- El informe de política monetaria no proporciona previsiones económicas, cita la incertidumbre generada por los aranceles de EE.UU.
- Publica dos escenarios sobre lo que podría suceder; el primer escenario prevé que la mayoría de los aranceles sean negociados, el segundo escenario ve una guerra comercial global duradera.
- En el primer escenario, el crecimiento canadiense y global se debilita temporalmente; la inflación canadiense cae al 1.5% durante un año, luego regresa al objetivo del 2%.
- El segundo escenario ve una fuerte desaceleración global y un aumento de la inflación; Canadá entra en una recesión significativa, la inflación supera el 3% a mediados de 2026 antes de regresar al objetivo del 2%.
- Dice que en ambos escenarios, la tasa de interés neutral nominal se estima en el punto medio de un rango de 2.25% a 3.25%.
- Dice que muchos otros escenarios son posibles.
- El PIB anualizado del primer trimestre se estima en 1.8% (frente al 2.0% en enero).
- El Banco estima que la brecha de producción del primer trimestre de 2025 estuvo entre -1.0% y 0%.
Reacción del mercado
El Dólar canadiense (CAD) gana tracción y arrastra al USD/CAD hacia el área de mínimos diarios por debajo del soporte de 1.3900, en un contexto de debilidad generalizada del Dólar antes del discurso del presidente Powell.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.78% | -0.22% | -0.57% | -0.51% | -0.76% | -0.23% | -1.19% | |
| EUR | 0.78% | 0.60% | 0.23% | 0.26% | 0.26% | 0.57% | -0.41% | |
| GBP | 0.22% | -0.60% | -0.36% | -0.32% | -0.33% | -0.02% | -0.95% | |
| JPY | 0.57% | -0.23% | 0.36% | 0.06% | 0.12% | 0.39% | -0.67% | |
| CAD | 0.51% | -0.26% | 0.32% | -0.06% | 0.04% | 0.29% | -0.61% | |
| AUD | 0.76% | -0.26% | 0.33% | -0.12% | -0.04% | 0.28% | -0.62% | |
| NZD | 0.23% | -0.57% | 0.02% | -0.39% | -0.29% | -0.28% | -0.92% | |
| CHF | 1.19% | 0.41% | 0.95% | 0.67% | 0.61% | 0.62% | 0.92% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto de los anuncios de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) a las 09:00 GMT.
- Se espera que el Banco de Canadá (BoC) mantenga su tasa de política sin cambios.
- El Dólar canadiense se ha estado apreciando persistentemente frente al Dólar estadounidense.
- La inflación general en Canadá volvió a estar por encima del objetivo del BoC.
- Se espera que la conferencia de prensa del gobernador Macklem se centre en los aranceles de EE.UU.
Se espera que toda la atención esté en el Banco de Canadá (BoC) este miércoles, ya que los expertos del mercado anticipan ampliamente que el banco central mantendrá su tasa de interés en 2.75%, deteniendo siete recortes consecutivos de tasas de interés.
Al mismo tiempo, el Dólar canadiense (CAD) ha estado ganando impulso en las últimas semanas, apreciándose en la región de 1.3840 frente al Dólar estadounidense (USD) desde mínimos mensuales alrededor de la zona de 1.4400.
Desde que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Trump regresó a la Oficina Oval en enero, todo ha girado en torno a sus políticas comerciales, en particular aquellas relacionadas con los aranceles. Se predice que este tema específico dominará el evento del BoC, incluyendo comentarios del gobernador Tiff Macklem así como preguntas de los medios.
El Banco de Canadá está planeando una pausa en su ciclo de flexibilización para abril, ya que las crecientes incertidumbres globales—impulsadas en gran medida por el enfoque errático de la Casa Blanca hacia los aranceles—obligan a repensar las políticas comerciales. Este contexto de imprevisibilidad sugiere que un tono cauteloso probablemente definirá tanto la declaración del BoC como la conferencia de prensa de seguimiento del gobernador Macklem esta semana.
En su conferencia de prensa más reciente el 20 de marzo, el gobernador Macklem explicó que la ambigüedad en torno al impacto de los aranceles de EE.UU. había obligado al banco a ajustar su política monetaria, haciéndola menos anticipativa de lo habitual. Enfatizó que a pesar de estos desafíos, no había duda sobre el compromiso inquebrantable del banco de mantener la inflación baja.
Además, de la Encuesta de Perspectivas Empresariales del banco central publicada el 7 de abril, las empresas y consumidores canadienses ahora se preparan para un riesgo mucho mayor de recesión en el próximo año, ya que los aranceles del presidente Trump y las posibles medidas de represalia alimentan una incertidumbre generalizada. Según la encuesta, muchas empresas han pausado sus planes de inversión y contratación, con expectativas de empleo ahora más bajas que en cualquier momento durante la pandemia.
El BoC señaló que las empresas ya no anticipan una desaceleración en el aumento de los precios de los insumos—un cambio notable respecto a las tendencias recientes—lo que sugiere que las presiones inflacionarias probablemente se intensificarán. De hecho, la inflación en Canadá se disparó a un máximo de ocho meses del 2.6% en febrero. La encuesta reveló que el 65% de las empresas espera que sus costos aumenten si los aranceles se vuelven más generalizados, lo que lleva al 40% de los encuestados a planear un aumento en sus precios de venta.
Al anticipar la decisión de tasas de interés del BoC, los analistas de TD Securities señalaron: "Esperamos que el BoC pause en 2.75% en abril mientras espera más claridad sobre los impactos de los aranceles antes de flexibilizar aún más. El gobernador Macklem insinuó que el Banco sería menos anticipativo en su discurso del 20 de marzo, y con la economía mostrando más fortaleza durante enero/febrero, eso debería ser suficiente para un regreso a la espera. Busque un tono cauteloso en la declaración de política con más énfasis en los riesgos de aranceles mientras el Banco reafirma su compromiso con la estabilidad de precios."
¿Cuándo publicará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?
El Banco de Canadá está programado para revelar su decisión de política el miércoles a las 13:45 GMT, seguido de la conferencia de prensa del gobernador Tiff Macklem a las 14:30 GMT.
Aunque no se anticipan sorpresas importantes, los observadores del mercado creen que el mensaje del banco central seguirá centrándose en las implicaciones de los aranceles de EE.UU. para la economía canadiense—un sentimiento que también podría influir en los movimientos de divisas.
El analista senior Pablo Piovano de FXStreet destacó que "el USD/CAD ha roto recientemente por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3995, lo que podría abrir la puerta a una debilidad adicional en el horizonte a corto plazo".
"Si el Dólar canadiense extiende su recuperación, USD/CAD probablemente revisitará su piso de 2025 en 1.3838 (11 de abril), seguido de cerca por el mínimo de noviembre de 2024 en 1.3817, y antes del mínimo de septiembre de 2024 en 1.3418 (25 de septiembre)", agregó Piovano.
Piovano señala que "en el lado positivo, el par debería encontrar resistencia inicial en su pico de abril en 1.4414 (1 de abril), antes del máximo de marzo en 1.4542 (4 de marzo). La ruptura de este último podría poner de nuevo en el radar una posible prueba del máximo de 2025 de 1.4792 (3 de febrero)".
"Actualmente, el spot se está negociando en condiciones de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), por lo que no se debe descartar un rebote técnico. Sin embargo, la tendencia bajista en curso también podría ganar fuerza, como sugiere el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca del nivel 25", concluye Piovano.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
ÚLTIMAS NOTICIAS
Contenido recomendado
EUR/USD Pronóstico Semanal: El Euro se detiene y el Dólar retrocede mientras temores comerciales regresan
El EUR/USD mantuvo su posición positiva, extendiendo su racha alcista de cuatro semanas. Mientras el par se mantiene cerca de la resistencia clave de 1.1400, una ruptura decisiva por encima de ese nivel sigue siendo esquiva.
GBP/USD Pronóstico: La Libra esterlina sigue en camino de registrar ganancias semanales
El GBP/USD consolida las ganancias semanales por encima de 1.3250 en la sesión europea del viernes. El panorama técnico a corto plazo sugiere que la tendencia alcista se mantiene intacta.
USD/JPY Análisis del Precio: Mantiene pérdidas por debajo de 142.50, el soporte aparece en mínimos de siete meses
El USD/JPY podría volver a probar el mínimo de siete meses de 141.61, registrado el jueves. Si el RSI de 14 días cae por debajo de 30 se podría desencadenar potencialmente un rebote correctivo a corto plazo.
Oro Pronóstico Semanal: Tensiones entre EE.UU. y China continúan alimentando el impulso alcista
La incesante recuperación del precio del Oro se extendió a un nuevo máximo histórico por encima de los 3.350$. El metal precioso se benefició de flujos de refugio seguro a medida que las tensiones entre EE.UU. y China permanecieron elevadas.
Bitcoin Pronóstico Semanal: BTC estable mientras la Fed advierte sobre impacto de aranceles
Bitcoin se estabilizó esta semana, manteniendo el soporte de 84.000$ a pesar de la persistente incertidumbre macroeconómica. El BTC muestra una inmensa fortaleza en medio de una estructura alcista en desarrollo con un objetivo en 97.938$.