- Los optimistas datos de empleo en Australia refuerzan el caso para que el RBA mantenga su política de tasas de interés actual.
- El Dólar australiano muestra poca reacción a la decisión del PBoC de mantener las tasas de interés sin cambios.
- Las expectativas moderadas en torno a la Fed podrían limitar la caída.
El AUD/USD cayó un 0,40% a 0.6790 en la sesión del viernes, presionado por las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). El enfoque de la Fed en prevenir el deterioro del mercado laboral ha llevado a los operadores a anticipar una disminución de 75 puntos básicos (pb) en las dos reuniones de política monetaria restantes de la Fed. El Dólar australiano se mantuvo estable a pesar de la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de mantener las tasas de interés sin cambios.
A pesar de las perspectivas económicas mixtas de Australia, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre la inflación ha llevado a las expectativas del mercado de un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos en 2024. Esto señala un cambio respecto al ciclo de flexibilización más agresivo anticipado previamente debido a las persistentes presiones inflacionarias.
Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae, las expectativas de recorte de tasas de la Fed limitan la caída
- La Fed recortó las tasas de interés en 50 pb, señalando más recortes debido a las preocupaciones del mercado laboral.
- Los operadores anticipan recortes de tasas de 75 pb en noviembre y diciembre, con una probabilidad del 43% de un recorte de 50 pb en noviembre.
- El Dólar australiano se mantiene firme gracias a los sólidos datos de empleo, lo que reduce las expectativas de recortes de tasas del RBA.
- El informe de empleo de agosto en Australia mostró un aumento de 47.500 empleos, superando las estimaciones y apoyando la moneda.
- El PBoC de China mantuvo las tasas de interés sin cambios sin un impacto significativo en el AUD/USD.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los indicadores se estabilizan pero la perspectiva sigue siendo positiva
Alrededor de la marca de 0.6800, los indicadores del AUD/USD se estabilizaron ya que los compradores parecen estar asegurando ganancias de los movimientos alcistas de la sesión anterior. Con el par cerca de los máximos anuales, podría negociarse lateralmente en las próximas sesiones antes de la próxima etapa alcista. Mientras tanto, los indicadores se estabilizaron pero permanecen profundamente en terreno positivo con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 62.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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