El Dólar australiano cae debido a la mayor probabilidad de un recorte de tasas por parte del RBA el próximo mes

• El Dólar australiano sigue perdiendo terreno mientras los mercados valoran en un 75% las probabilidades de un recorte de tasas del RBA el próximo mes.
• El superávit comercial de China se amplió en diciembre, con la balanza comercial alcanzando los 104.84 mil millones y las exportaciones aumentando un 10.7% interanual.
• El Índice del Dólar estadounidense alcanzó 109.98, su nivel más alto desde noviembre de 2022, impulsado por los sólidos datos laborales de EE.UU.

El Dólar australiano (AUD) extiende su racha de pérdidas por quinto día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, negociándose alrededor de su nivel más bajo desde abril de 2020. El par AUD/USD enfrenta presión a la baja ya que los mercados ahora valoran en un 75% la probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el próximo mes. Se espera que los inversores sigan de cerca los datos de empleo de Australia, que se publicarán más adelante esta semana, para obtener mayor claridad sobre las perspectivas de política del RBA.

El Dólar australiano ganó terreno tras la publicación del Índice de Inflación TD-MI a principios de la sesión asiática, que subió un 0.6% mensual en diciembre, una aceleración significativa desde el aumento del 0.2% registrado en noviembre, alcanzando su nivel más alto desde diciembre de 2023. En términos anuales, el Índice de Inflación subió un 2.6%, por debajo del aumento previo del 2.9%.

El AUD también encontró algo de soporte en las recientes medidas de estímulo de China, dado que la estrecha relación comercial entre Australia y China, cualquier cambio en las condiciones económicas de China podría influir significativamente en los mercados australianos. El Comité de Cambio de Divisas de China (CFXC) se comprometió a apoyar al Yuan chino durante una reunión en Pekín el lunes, bajo la dirección del Banco Popular de China (PBOC). Por separado, el PBOC y la Administración Estatal de Divisas (SAFE), el regulador de divisas de China, anunciaron un aumento en el parámetro de ajuste macroprudencial para la financiación transfronteriza del 1.5 al 1.75, efectivo a partir del 13 de enero de 2025.

El superávit comercial de China creció en diciembre, con la balanza comercial alcanzando los 104.84 mil millones de dólares, superando los 99.8 mil millones esperados y el balance anterior de 97.44 mil millones. Las exportaciones aumentaron un 10.7% interanual, superando el 7.3% previsto y el 6.7% anterior. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 1% interanual, frente a la caída esperada del 1.5% y la caída previa del 3.9%.

El Dólar australiano amplía las pérdidas debido a las crecientes probabilidades de que la Fed mantenga las tasas estables este mes

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, sube cerca de 110.00, cerca del nivel más alto desde noviembre de 2022. El billete verde se fortaleció ya que los sólidos datos del mercado laboral de EE.UU. para diciembre probablemente refuercen la postura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de mantener las tasas de interés estables en enero.
• Los sólidos datos de empleo de EE.UU. del viernes llevaron a un aumento en los rendimientos de EE.UU., con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años situándose en 4.38% y 4.76%, respectivamente, al momento de escribir.
• Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), publicados el viernes, informaron que las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 256.000 en diciembre, superando significativamente las expectativas del mercado de 160.000 y superando la cifra revisada de noviembre de 212.000 (anteriormente reportada como 227.000).
• La tasa de desempleo de EE.UU. bajó al 4.1% en diciembre desde el 4.2% en noviembre. Sin embargo, la inflación salarial anual, medida por la variación de las ganancias medias por hora, disminuyó ligeramente al 3.9% desde el 4% de la lectura anterior.
• Las últimas actas de la reunión del FOMC indicaron que los responsables de la política monetaria coinciden en que el proceso podría llevar más tiempo de lo previsto debido a las recientes lecturas de inflación más altas de lo esperado y los efectos de los posibles cambios en la política comercial y de inmigración bajo la administración del presidente electo Trump.
• Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, añadió su voz a un coro de oradores de la Fed esta semana mientras los responsables de la política monetaria trabajan arduamente para tratar de suavizar las reacciones del mercado a un ritmo mucho más ajustado de recortes de tasas en 2025 de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado previamente.
• El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, fue noticia el jueves al afirmar que la mayoría de los objetivos mandatados por la Reserva Federal se han logrado recientemente. Schmid enfatizó la necesidad de reducir el balance de la Fed, sugiriendo que la política de tasas de interés se está acercando a su equilibrio a largo plazo. Señaló que cualquier recorte de tasas futuro debería ser gradual y guiado por los datos económicos.
• Los anuncios de empleo de ANZ aumentaron un 0.3% mensual en diciembre, recuperándose de una caída revisada del 1.8% en noviembre. Esta mejora indica que el mercado laboral sigue siendo resistente a pesar de las elevadas tasas de interés.
• El gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, declaró el lunes que "se utilizarán herramientas de tasa de interés y ratio de requisitos de reserva (RRR) para mantener una liquidez amplia". Gongsheng reafirmó los planes de China de aumentar el déficit fiscal y enfatizó que China seguirá siendo una fuerza impulsora para la economía global.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia subió un 2.3% interanual en noviembre, superando la previsión del mercado del 2.2% y marcando un aumento desde el 2.1% registrado en los dos meses anteriores. Esta es la lectura más alta desde agosto. Sin embargo, la cifra se mantiene dentro del rango objetivo del RBA del 2-3% por cuarto mes consecutivo, gracias al impacto continuo del reembolso del Fondo de Alivio de Facturas de Energía.

El Dólar australiano se mueve por debajo de 0.6150; se observa divergencia alcista en el RSI

El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6160 el lunes, manteniendo una perspectiva bajista mientras continúa moviéndose dentro de un canal descendente en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está en el nivel 30, señalando una condición de sobreventa y sugiriendo una posible corrección al alza pronto.

En términos de soporte, el par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente cerca del nivel de 0.5950.

La resistencia inmediata se encuentra cerca de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6196, seguida por la EMA de 14 días en 0.6214. Una resistencia más fuerte se encuentra en el límite superior del canal descendente, alrededor de 0.6230.

AUD/USD: Gráfico diario