- El efecto sorpresa de los aranceles sobre los automóviles del presidente de EE.UU., Donald Trump, ya está comenzando a desvanecerse.
- La tercera lectura del PIB para el cuarto trimestre no está moviendo la aguja.
- El Índice del Dólar estadounidense está casi plano este jueves y probablemente permanecerá plano de cara a la publicación del PCE del viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, carece de un catalizador sustancial y podría estar estabilizándose de cara a los datos del PCE del viernes, cotizando alrededor de 104.35 en el momento de escribir. El DXY subió ligeramente durante la noche tras los comentarios sobre aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump. Se emitió un impuesto adicional del 25% sobre todas las importaciones de automóviles que entrará en vigor el 3 de abril y países como Canadá y la Unión Europea fueron amenazados con más aranceles si buscan unirse en su respuesta a EE.UU.
En el frente de los datos económicos, todas las miradas se dirigieron hacia la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. La tercera lectura para el cuarto trimestre no trajo muchas novedades a la mesa. Ahora se generará nerviosismo hacia los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. que se publicarán el viernes.
Qué mueve el mercado hoy
- Casi todos los datos importantes de este jueves han sido publicados:
- Lectura del PIB de EE.UU. del cuarto trimestre de 2024:
- El PIB general anualizado llegó un poco más alto en 2.4% frente a la lectura anterior de 2.3%.
- Los precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general se mantuvieron estables en 2.4%.
- El componente del PCE subyacente llegó un poco más suave en 2.6%, justo por debajo del 2.7%.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 224.000, superando la estimación de 225.000 y viniendo de la anterior de 223.000. Las solicitudes continuas llegaron mejor a 1.856 millones, por debajo de la estimación esperada de 1.900 millones y 1.892 millones la semana pasada.
- Lectura del PIB de EE.UU. del cuarto trimestre de 2024:
- A las 15:00 GMT, se publicarán los datos de Actividad Manufacturera de la Fed de Kansas para marzo. No hay pronóstico disponible con la lectura anterior en contracción en -5.
- A las 20:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, hablará sobre la economía ante la Asociación de Construcción de Viviendas de Richmond.
- Las acciones están divididas nuevamente, con las acciones europeas estancadas en pérdidas, mientras que las acciones estadounidenses muestran resiliencia y se dirigen hacia el terreno positivo.
- Según la herramienta CME Fedwatch, la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo es del 89.7%. Para la reunión de junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en el 63.6%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor de 4.37%, subiendo a medida que los operadores se trasladan de los bonos estadounidenses al Oro nuevamente.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: ¿Quizás el PCE podría hacerlo moverse nuevamente?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) no está realmente impresionado por las recientes conversaciones arancelarias de Trump. Los amplios movimientos vistos en el espacio de metales preciosos, como el Oro, deben hacer que los alcistas del Dólar estadounidense sientan envidia. Se espera que la volatilidad en el DXY comience a aumentar una vez que los datos económicos de EE.UU. comiencen a mostrar una imagen mucho más clara sobre el excepcionalismo estadounidense, escenarios de estanflación o recesión.
Con el cierre semanal por encima de 104.00 la semana pasada, aún podría ocurrir un gran sprint hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia en 104.96. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, podrían limitar el impulso alcista.
A la baja, el nivel redondo de 104.00 es el primer soporte cercano después de un rebote exitoso el martes. Si eso no se mantiene, el DXY corre el riesgo de caer nuevamente en ese rango de marzo entre 104.00 y 103.00. Una vez que el extremo inferior en 103.00 ceda, esté atento a 101.90 a la baja.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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