- Los operadores están persiguiendo refugios seguros como el Oro hacia nuevos máximos históricos antes de los aranceles recíprocos.
- Los mercados ven la publicación de los datos del PCE estadounidense y de la Universidad de Michigan sumando a la venta de acciones.
- El Índice del Dólar estadounidense rompe por debajo de 104.00, sin flujos de refugio seguro en el Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está actualmente configurado para cerrar este viernes con una pérdida en 103.90 en el momento de escribir el viernes. Los operadores no están realmente mirando al Dólar, sino más bien a un éxodo de acciones y criptomonedas hacia el mercado de metales preciosos, donde el Oro ha alcanzado otro máximo histórico este viernes en 3.086$. La fecha límite para los aranceles recíprocos se acerca rápidamente, el 2 de abril, y claramente ha tocado un nervio entre los operadores y participantes del mercado.
En el frente de datos económicos, todas las miradas estaban puestas en el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), los datos de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para febrero. Sin grandes sorpresas. Más tarde este viernes, el vicepresidente de la Fed, Michael Barr, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, aún están programados para hablar.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Justo antes de la próxima semana
- Se han publicado los datos de los Gastos de Consumo Personal de EE.UU. para febrero:
- El PCE mensual principal fue del 0.3% como se esperaba, sin cambios respecto al 0.3% anterior. El indicador anual se mantuvo estable en 2.5%.
- El PCE mensual subyacente creció un 0.4%, superando el 0.3% esperado. El PCE subyacente anual subió al 2.8% desde el 2.6%.
- Al mismo tiempo, el ingreso personal de EE.UU. mes a mes para febrero saltó al 0.8%, un gran aumento respecto al 0.4% esperado y desde el 0.9% anterior. El gasto personal de EE.UU. para febrero cayó al 0.4%, por debajo del 0.5% esperado, viniendo de la contracción anterior del 0.2%.
- La lectura del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo fue más débil en 57, fallando la estimación de 57.9 y la lectura anterior. Las expectativas de inflación de los consumidores a 5 años se dispararon al 4.1% desde el 3.9% anterior.
- A las 16:15 GMT, el vicepresidente de la Reserva Federal para Supervisión, Michael Barr, hablará sobre la política bancaria en el Instituto Bancario 2025 en Charlotte, Carolina del Norte.
- A las 19:30 GMT, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, moderará un panel de políticas en la tercera conferencia anual de Finanzas de Hogar de Georgia Tech-Atlanta Fed en la Fed de Atlanta, Atlanta, Georgia.
- Las acciones están cayendo con pérdidas entre el 0.5% y el 2% cruzando de Asia a Europa y hacia los futuros de EE.UU.
- Según la herramienta CME Fedwatch, la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo es del 87.1%. Para la reunión de junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en el 65.5%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.28%, buscando dirección con algunos pequeños flujos de refugio seguro.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ahí está la propuesta
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha estado consolidándose aproximadamente desde esa caída sísmica a principios de marzo. Lenta pero seguramente, algunos pequeños retrocesos de ese gran movimiento a la baja están comenzando a desarrollarse. Busque un movimiento sincronizado, con el Oro reduciendo ganancias y la diferencia de tasas entre EE.UU. y otros países ampliándose nuevamente, para un regreso del DXY a 105.00/106.00.
Con el cierre semanal por encima de 104.00 la semana pasada, un regreso al nivel redondo de 105.00 aún podría ocurrir en los próximos días, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia en 104.95. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, podrían limitar el impulso alcista.
En la parte inferior, el nivel redondo de 104.00 es el primer soporte cercano después de un rebote exitoso el martes. Si ese nivel no se mantiene, el DXY corre el riesgo de caer de nuevo en ese rango de marzo entre 104.00 y 103.00. Una vez que el extremo inferior en 103.00 ceda, esté atento a 101.90 en la parte inferior.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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