El EUR/USD cotiza con cautela mientras los inversores evalúan las consecuencias de los aranceles de Trump

• El EUR/USD se tambalea alrededor de 1.0400 mientras el Dólar estadounidense gana terreno en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico global con los aranceles de Trump.
• La presidenta del BCE ha aconsejado que Europa debe estar preparada para responder a los aumentos de aranceles de Trump.
• La Fed y el BCE están listos para anunciar su primera decisión de política monetaria de 2025 la próxima semana.

El EUR/USD retrocede cerca de 1.0400 en la sesión norteamericana del jueves mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, extiende su recuperación cerca de 108.40 desde el mínimo de dos semanas de 107.75 registrado el miércoles. El Dólar se recupera mientras el sentimiento del mercado se vuelve ligeramente cauteloso, con los inversores evaluando las consecuencias de los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump sobre el crecimiento económico.

Trump ha amenazado con aumentos de aranceles del 25% a Canadá y México y del 10% a China, que entrarán en vigor el 1 de febrero. También planea imponer aranceles a Europa después de acusar al bloque de ser "muy, muy malo con nosotros". El enfoque de Trump sobre el aumento de aranceles parece ser más gradual de lo que los participantes del mercado habían anticipado. Sin embargo, seguirían siendo desfavorables para el crecimiento económico global.

El miércoles, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, comentó en CNBC que la decisión de Trump de no imponer aranceles rápidamente fue un "enfoque inteligente" porque los gravámenes generales no necesariamente te dan los "resultados que esperas". Lagarde advirtió que Europa debe "anticipar lo que sucederá" y estar "preparada para responder", ya que los aranceles de Trump serían "selectivos" y "enfocados".

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD comercia lateralmente mientras los inversores esperan los datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU.

• El EUR/USD se mantiene en un rango el jueves, con los inversores centrados en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) privado de la Eurozona y EE.UU. para enero, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe del PMI de HCOB de la Eurozona, compilado por S&P Global, muestre que la actividad empresarial general continuó contrayéndose pero a un ritmo más lento. Se estima que el PMI compuesto de HCOB se sitúe ligeramente más alto en 49.7, en comparación con 49.6 en diciembre.
• En el frente de EE.UU., los economistas esperan que la actividad empresarial general se haya expandido casi a un ritmo constante. Se estima que las actividades en el sector manufacturero se hayan contraído nuevamente pero a un ritmo más lento. Mientras tanto, se espera que la actividad del sector servicios se expanda moderadamente.
• Los inversores también deben prepararse para una volatilidad significativa la próxima semana, ya que la Reserva Federal (Fed) y el BCE anunciarán sus primeras decisiones de política monetaria de este año. Según la herramienta FedWatch de CME, la Fed seguramente mantendrá las tasas de interés en el rango de 4.25%-4.50%. Mientras tanto, los operadores han descontado completamente una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte del BCE. 
• Los operadores también esperan que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en cada una de sus próximas cuatro reuniones de política. El responsable de políticas del BCE y gobernador del banco central de Finlandia, Olli Rehn, dijo el miércoles que ahora está seguro de que "la inflación se estabilizará en el objetivo según lo previsto" y que la política monetaria "dejará de ser restrictiva" en un futuro cercano. Sin embargo, se abstuvo de respaldar las expectativas del mercado y argumentó que las decisiones de política se determinarán reunión por reunión.

Análisis Técnico: El EUR/USD retrocede desde 1.0460

El EUR/USD lucha por extender su recuperación por encima de la resistencia inmediata de 1.0460, que se inició desde un mínimo de dos años de 1.0175 alcanzado el 13 de enero. El par de divisas principal se recuperó después de una divergencia en el momentum y la acción del precio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días formó un mínimo más alto, mientras que el par hizo mínimos más bajos.

La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido ha mejorado ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0360. Mientras tanto, la perspectiva a largo plazo sigue siendo bajista ya que la EMA de 200 días en 1.0700 está inclinada hacia abajo.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero de 1.0175 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, la resistencia psicológica de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.