El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense cae a nuevos mínimos semanales, a la espera de la inflación del PCE de EE.UU.

• El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense registra un nuevo mínimo semanal antes de una serie de datos económicos de EE.UU.
• El optimismo sobre Scott Bessent manteniendo la disciplina fiscal mantiene al Dólar estadounidense bajo presión.
• Mario Centeno, miembro del BCE, advirtió sobre el riesgo de que las presiones de precios se mantengan por debajo del objetivo del banco.

El EUR/USD salta a cerca de 1.0530 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principales se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) cae antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) como el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), los Pedidos de Bienes Duraderos y los datos de Gasto Personal de octubre, las estimaciones revisadas del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 22 de noviembre, que se publicarán en la sesión norteamericana. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, registra un nuevo mínimo semanal cerca de 106.35. El Dólar ha corregido últimamente después de registrar un nuevo máximo de dos años alrededor de 108.00 el viernes. La corrección se desencadenó después de que Scott Bessent, un veterano gestor de fondos de cobertura, dijera que el objetivo de implementar aranceles se hará "gradualmente y el déficit presupuestario se reducirá al 3% del Producto Interior Bruto (PIB) mediante la reducción del gasto," una medida que no resultará en una inflación más alta de lo temido. Los comentarios de Bessent se produjeron después de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, lo nominara como Secretario del Tesoro. 

Dentro de la serie de datos de EE.UU., los inversores prestarán mucha atención a la inflación del PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed) para la toma de decisiones sobre las tasas de política. Se espera que el informe del PCE muestre que la inflación general se aceleró al 2.3% interanual en octubre desde el 2.1% del mes anterior. 

En el mismo período, se estima que el PCE subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya aumentado un 2.8%, más fuerte que la publicación anterior del 2.7%. Se espera que la inflación general y subyacente mensual del PCE haya crecido constantemente en un 0.2% y un 0.3%, respectivamente.

Los datos de inflación del PCE de EE.UU. influirán en las perspectivas de recorte de tasas de interés de la Fed para la reunión de diciembre. El lunes, el presidente del Banco de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que es razonable considerar otra reducción de tasas de interés en la reunión de diciembre. Su punto de vista sobre un recorte de tasas el próximo mes fue respaldado por las expectativas de que la inflación está disminuyendo suavemente y el mercado laboral sigue siendo fuerte en este momento.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD gana mientras los inversores esperan los datos preliminares del IAPC de la Eurozona

• El EUR/USD gana a expensas del Dólar estadounidense el miércoles. Sin embargo, las perspectivas del Euro (EUR) son desalentadoras ya que los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) se han puesto nerviosos por el crecimiento económico actual y futuro de la Eurozona. 
• El martes, el responsable de políticas del BCE y jefe del banco central portugués, Mario Centeno, advirtió que la economía se estaba estancando y que "los riesgos se están acumulando a la baja", con los aranceles amenazados por Trump como un riesgo adicional a la baja. Cuando se le preguntó sobre sus perspectivas sobre la política monetaria, Centeno advirtió sobre el riesgo de que la inflación no alcance el objetivo del banco y aconsejó no retrasar demasiado los recortes de tasas.
• Por el contrario, la miembro del consejo ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel, descartó los riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del banco y advirtió sobre la alta inflación en el sector de servicios en sus comentarios durante una entrevista con Bloomberg el miércoles. Sobre las perspectivas de las tasas de interés, Schnabel comentó: "Dada la perspectiva de inflación, creo que podemos movernos gradualmente hacia la neutralidad si los datos entrantes continúan confirmando nuestra línea base."
• Una reducción de tasas por parte del BCE es casi segura en la reunión de diciembre, sin embargo, los participantes del mercado están divididos sobre el tamaño probable del recorte de tasas. "La opinión aquí sigue siendo que no hay un calvario fiscal en la eurozona y que la única forma de abordar el malestar actual es que el Banco Central Europeo recorte las tasas más rápidamente de lo habitual. El mercado ahora valora 37 pb de un recorte de 50 pb del BCE en diciembre y los diferenciales a corto plazo entre EE.UU. y la eurozona siguen siendo muy amplios en 190 pb", dijeron los analistas de ING en una nota.
• Para obtener nuevas orientaciones sobre el camino de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de noviembre para la Eurozona y sus principales economías, que se publicarán el jueves y el viernes. 

Análisis Técnico: El EUR/USD sube por encima de 1.0500

El EUR/USD salta por encima de la cifra psicológica de 1.0500 en las horas de negociación europeas del miércoles. El par de divisas principales continúa manteniendo el mínimo a corto plazo de 1.0330. Sin embargo, la perspectiva sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo en el gráfico diario están descendiendo, apuntando a una tendencia a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebotó después de que las condiciones se volvieran de sobreventa. Sin embargo, el oscilador se ha enfriado, lo que podría permitir a los bajistas tomar el control nuevamente.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre de 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.0600 será la barrera clave.