El EUR/USD se recupera tras los datos de inflación del PCE de EE.UU.

• El EUR/USD avanza por encima de 1.0400 ya que la inflación del PCE estadounidense subió más lento de lo proyectado en noviembre.
• La perspectiva del Dólar estadounidense se mantiene firme por el recorte de línea dura de la Fed.
• Patsalides del BCE rechaza las perspectivas de un recorte de tasas mayor y apoya una flexibilización gradual de la política.

El EUR/USD rebota fuertemente por encima de 1.0400 en la sesión norteamericana del viernes después de registrar un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 1.0340 en las horas de negociación asiáticas. El par de divisas principal rebota ya que el crecimiento en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) se mantiene más lento de lo esperado en noviembre. El informe de inflación mostró que la inflación subyacente anual del PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, aumentó constantemente un 2.8%, más lento que las estimaciones del 2.9%. Mes a mes, la inflación subyacente creció moderadamente un 0.1%, frente a las estimaciones del 0.2% y la publicación anterior del 0.3%.

Un crecimiento de la inflación más lento de lo proyectado ha pesado sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae por debajo de 108.00 después de registrar un nuevo máximo de dos años por encima de 108.50 más temprano en el día.

El crecimiento moderado en los datos de inflación es poco probable que impacte las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios en sus niveles actuales en enero. El miércoles, la Fed señaló menos recortes de tasas de interés para 2025 en medio de una tasa de crecimiento robusta después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) al rango de 4.25%-4.50%. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la fortaleza económica le da al banco central la capacidad de abordar los recortes de tasas con cautela.

Mientras tanto, un Producto Interno Bruto (PIB) mejor de lo esperado en el tercer trimestre ha cimentado las esperanzas de un enfoque cauteloso de recorte de tasas por parte de la Fed para el próximo año. La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revisó al alza la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre al 3.1%. La agencia informó previamente que la economía se expandió un 2.8%.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sube mientras el Euro rebota

• El EUR/USD gana terreno temporal cerca del mínimo anual ya que el Euro (EUR) obtiene un firme apoyo con la aprobación de reformas fiscales por parte de los legisladores alemanes, lo que resultará en una reducción de los ingresos fiscales anuales en 14 mil millones de euros. El escenario dejará más fondos disponibles para los hogares, lo que aumentará la demanda y estimulará el crecimiento económico. Un mayor gasto también disminuirá los riesgos de que la inflación de la zona euro quede por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE) del 2%, dado que Alemania es la nación más grande del viejo continente.
• Además, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Chipre, Christodoulos Patsalides, ha rechazado las expectativas de recortes de tasas mayores para estimular el crecimiento, un movimiento que también ha aumentado el atractivo del Euro a corto plazo. "Personalmente prefiero pequeños ajustes en un proceso gradual en lugar de recortes de tasas mayores," dijo Patsalides bajo la suposición de que la incertidumbre sobre la inflación ha aumentado en ambas direcciones, informó Reuters.
• Patsalides dijo que optaría por recortes de tasas mayores solo si las expectativas de inflación muestran que las presiones de precios "se mantendrán muy por debajo del objetivo durante mucho tiempo."
• Actualmente, los operadores han descontado cuatro recortes de tasas más del BCE el próximo año, que se producirán para junio de 2025. El BCE también ha reducido su tasa de facilidad de depósito cuatro veces en 100 puntos básicos (bps) al 3% este año.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de todas las EMAs de corto a largo plazo

El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0340 en la sesión europea del viernes. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo fuertemente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza hacia el rango bajista de 20.00-40.00, indicando que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.

Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.