El EUR/USD se recupera mientras los inversores asimilan la orientación de línea dura de la Fed

• El EUR/USD rebota cerca de 1.0400 mientras el Dólar estadounidense se toma una pausa tras la recuperación inducida por la orientación de línea dura de la Fed.
• Los funcionarios de la Fed ven solo dos recortes de tasas de interés en 2025, menos que los cuatro proyectados anteriormente.
• Pierre Wunsch, funcionario del BCE, dijo que se siente cómodo con las expectativas del mercado de cuatro recortes de tasas de interés de 25 pb en 2025.

El EUR/USD salta por encima de 1.0400 en la sesión europea del jueves, ya que los alcistas del Dólar estadounidense (USD) se toman una pausa después de una fuerte subida el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis monedas principales, se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de dos años por encima de 108.00. El billete verde atrajo ofertas significativas después de que la Reserva Federal (Fed) redujera sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) a 4,25%-4,50% el miércoles, como se esperaba, pero señaló menos recortes de tasas de interés para el próximo año.

En el último gráfico de puntos, la Fed revisó sus proyecciones para el número de recortes de tasas de interés en 2025 a dos desde los cuatro pronosticados en la reunión de política monetaria de septiembre. 

En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, citó la incertidumbre sobre la inflación, la reducción de los riesgos a la baja para el empleo y el fuerte crecimiento en la segunda mitad del año como factores que obligaron a los funcionarios a ser cautelosos con respecto a los recortes de tasas de interés. "También señalo que estamos más cerca de la tasa neutral, lo cual es otra razón para ser cautelosos con respecto a futuros movimientos", agregó Powell.

Mientras tanto, la Fed también ha revisado la previsión para el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, para 2025 al 2.5%, desde las estimaciones anteriores del 2.2% en sus últimas proyecciones económicas.

Jerome Powell se abstuvo de comentar sobre las consecuencias de las políticas de inmigración, aranceles y tributación entrantes del presidente electo Donald Trump en la economía. "Es muy prematuro sacar cualquier tipo de conclusiones", dijo. "No sabemos qué se arancelará, de qué países, por cuánto tiempo, en qué tamaño," añadió Powell.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD avanza mientras el Euro se desempeña fuertemente

• El EUR/USD avanza el jueves mientras el Euro (EUR) se desempeña fuertemente contra sus principales pares a pesar de que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) han guiado una continuación del ciclo de flexibilización de la política en 2025. El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 100 puntos básicos (pb) al 3% y se espera que recorte por un margen similar el próximo año.
• El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco Nacional de Bélgica, Pierre Wunsch, también ha respaldado cuatro recortes de tasas adicionales, citando preocupaciones sobre el crecimiento económico de la zona euro debido a las políticas proteccionistas de Estados Unidos bajo la administración de Trump. "Cuatro recortes de tasas adicionales son un escenario significativo con el que me siento relativamente cómodo", dijo Wunsch.
• Pierre Wunsch discutió abiertamente una posible paridad del Euro con el Dólar estadounidense en un intento de compensar los aranceles del 10% por parte de EE.UU. "Si el Euro toca la paridad con el dólar, no perderíamos tanto en términos de competitividad", dijo Wunsch y añadió: "Una depreciación mayor del Euro amortiguaría el impacto de los aranceles en el crecimiento".
• En la sesión del jueves, el par de divisas compartido estará influenciado por los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 13 de diciembre y la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
• El viernes, los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación del PCE de EE.UU. para noviembre. Se estima que los datos del Índice de Precios del PCE subyacente hayan acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre. Mensualmente, se espera que la medida de inflación haya crecido un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.

Análisis Técnico: El EUR/USD rebota desde el mínimo de tres semanas de 1.0340

El EUR/USD rebota después de registrar un mínimo de más de tres semanas en 1.0340 tras la reunión de la Fed. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo claramente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.

Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.