EUR/USD languidece antes del discurso de Lagarde del BCE

• El EUR/USD se mantiene a la defensiva ya que se espera que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre.
• Lagarde del BCE proporcionará nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés el martes.
• Los responsables de la política de la Fed consideran apropiados recortes de tasas más pequeños.

El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de 11 semanas cerca del soporte de nivel redondo de 1.0800 en la sesión europea del martes. El Euro (EUR) se mantiene nervioso ya que los operadores han descontado que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre, ya que se espera que los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona mantengan las presiones inflacionarias dentro del alcance del objetivo del banco central del 2%. Esto significaría el cuarto recorte de tasas del BCE este año.

Los datos publicados el lunes mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania se deflacionó un 1.4% interanual (YoY) en septiembre, más rápido que el 0.8% en agosto, y señaló la incapacidad de los productores para aumentar los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas debido al débil gasto de los hogares.

El lunes, el jefe del banco central eslovaco y responsable de política del BCE, Peter Kazimir, dijo que está cada vez más seguro de que la tendencia de desinflación está intacta. Sin embargo, quiere ver más evidencia antes de declarar una victoria sobre la inflación.

Mientras tanto, los comentarios del gobernador del banco central lituano y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Šimkus, parecieron ser más moderados. Šimkus dijo: "Si los procesos de desinflación se afianzan, es posible que las tasas sean más bajas que el nivel natural". El 'nivel natural' de las tasas de interés está entre el 2% y el 3%.

En la sesión del martes, los inversores prestarán mucha atención a la entrevista de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, con Bloomberg y su participación en una mesa redonda durante la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Washington. Se espera que Lagarde proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

permanece frágil cerca del soporte inmediato de 1.0800 debido a múltiples vientos en contra, como el firme Dólar estadounidense (USD) y las crecientes apuestas moderadas del Banco Central Europeo (BCE). El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de 11 semanas alrededor de 104.00. El billete verde gana debido a los nervios por las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá un ciclo de relajación moderada de la política.

Las últimas encuestas han mostrado una competencia reñida entre el ex presidente de EE.UU. Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris antes de las elecciones, que están a solo dos semanas. Se espera que la victoria de Trump resulte en aranceles de importación más altos y menores impuestos, lo que podría llevar a la Fed a subir aún más las tasas de interés. 

Mientras tanto, se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch. La razón detrás de la firme especulación sobre un ciclo de recorte de tasas más lento es la creciente confianza de los inversores en la resiliencia económica de EE.UU. después de los positivos datos de Nóminas No Agrícolas (NFP), PMI de Servicios ISM y las Ventas Minoristas de septiembre. Además, los funcionarios de la Fed ven un camino gradual de recorte de tasas como apropiado.

Esta semana, los inversores estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global de S&P para octubre, que se publicarán el jueves.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD permanece bajo presión mientras los operadores descuentan recortes de tasas del BCE en diciembre

• El EUR/USD permanece frágil cerca del soporte inmediato de 1.0800 debido a un firme Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de 11 semanas alrededor de 104.00. El billete verde gana debido a los nervios por las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá un ciclo de relajación moderada de la política.
• Las últimas encuestas han mostrado una competencia reñida entre el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, y la vicepresidenta Kamala Harris antes de las elecciones, que están a solo dos semanas. Se espera que la victoria de Trump resulte en aranceles de importación más altos y menores impuestos, lo que podría llevar a la Fed a aumentar aún más las tasas de interés.
• Mientras tanto, se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch. La razón detrás de la firme especulación de un ciclo de recortes de tasas más lento es la creciente confianza de los inversores en la resiliencia económica de EE.UU. después de los positivos datos de Nóminas No Agrícolas (NFP), PMI de Servicios ISM y las Ventas Minoristas de septiembre. Además, los funcionarios de la Fed consideran apropiado un camino gradual de recortes de tasas.
• Esta semana, los inversores estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre, que se publicarán el jueves.

Análisis Técnico: El EUR/USD prevé más caídas por debajo de 1.0800

El EUR/USD lucha por mantener el soporte inmediato de 1.0800 en las horas de negociación europeas. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo incierta ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de una ruptura de una formación de Doble Techo en un marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.

A la baja, el par principal podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán las resistencias clave para el par.