- El EUR/USD se recupera cerca de 1.0770 antes de la política de la Fed mientras la victoria de Trump mantiene intacto el sesgo bajista
- La coalición de tres partidos en Alemania colapsó, allanando el camino para elecciones anticipadas a principios de 2025.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4.50%-4.75%.
El EUR/USD rebota cerca de 1.0770 en las horas de negociación norteamericanas del jueves. El par de divisas principal se recupera después de registrar un mínimo de más de cuatro meses por debajo de 1.0700 el miércoles. La recuperación se produce mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que se publicará a las 19:00 GMT.
El miércoles, el Índice del USD se disparó más del 1,6% – la mayor ganancia diaria en casi cuatro años – ya que los ciudadanos de Estados Unidos (EE.UU.) eligieron al republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales sobre la candidata demócrata Kamala Harris. La razón detrás del repunte del Dólar estadounidense fue la promesa de Trump de aumentar los aranceles de importación y reducir los impuestos corporativos. El jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 104.80 después del repunte del miércoles.
Aranceles más altos harían que los productos importados sean más caros para los ciudadanos y corporaciones de EE.UU., probablemente alimentando la inflación. Los impuestos más bajos también podrían estimular el gasto, contribuyendo a las presiones sobre los precios. Este escenario haría más difícil para la Reserva Federal (Fed) continuar con su ciclo de recortes de tasas.
En cuanto a la reunión de política monetaria de la Fed, los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) que empujará las tasas de interés a la baja a 4.50%-4.75%, según la herramienta FedWatch del CME. Dado que se anticipa ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a la declaración de política monetaria y a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. A los inversores les gustaría saber si la Fed ralentizará su ciclo de relajación de políticas si Trump implementa lo que prometió durante la campaña.
Qué mueve el mercado hoy: La recuperación del EUR/USD parece carecer de fuerza debido a múltiples vientos en contra
- El EUR/USD se recupera cerca de 1.0770 a expensas del Dólar estadounidense. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo vulnerable ya que se espera que la economía de la Eurozona enfrente una carga significativa por las políticas proteccionistas de Trump.
- El arancel general del 10% sobre todos los bienes importados defendido por Trump tendría un impacto negativo del 0,1% en el Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE), según un reciente documento de la London School of Economics and Political Science.
- En la conferencia en Londres el miércoles, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, advirtió que los aranceles de EE.UU. podrían llevar a un ciclo vicioso de guerra comercial a nivel mundial. "Si impones un arancel, debes tener en cuenta que la otra parte va a reaccionar, y va a tomar represalias, y eso podría dar lugar a un círculo vicioso en términos de inflación, aranceles, lo que podría ser el peor resultado posible," dijo Guindos, informó Reuters.
- Mientras tanto, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania también ha añadido riesgos a la baja para el crecimiento económico en el continente compartido. El miércoles, el canciller alemán Olaf Scholz despidió al ministro federal de Finanzas, Christian Lindner, allanando el camino para elecciones anticipadas a principios de 2025. "Era necesario para evitar daños a nuestro país," dijo Scholz, informó CNN.
- En el frente de los datos económicos, la producción industrial alemana disminuyó un 2,5%, más rápido que la contracción del 1% esperada por los participantes del mercado en septiembre en términos mensuales.
Análisis técnico: El EUR/USD lucha por una base firme
El EUR/USD rebota cerca de 1.0770 después de encontrar interés comprador por debajo del soporte clave de 1.0700. Sin embargo, la recuperación del par de divisas principal parece carecer de fuerza ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días en declive cerca de 1.0860 y 1.0920, respectivamente, sugieren una fuerte tendencia bajista.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días retrocede por debajo de 40.00, lo que sugiere una reanudación del impulso bajista.
La línea de tendencia ascendente alrededor de 1.0800, que se traza desde el mínimo del 16 de abril en torno a 1.0600, actuará como una zona de resistencia clave para los alcistas del Euro (EUR). Mirando hacia abajo, el par de divisas compartido podría caer al mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 1.0600.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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