- El Oro cae después de un sólido informe de empleo en EE.UU. que reduce la presión sobre la Fed.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube a 3,971%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense alcanza máximos de mediados de agosto en 102,58, limitando el alza del Oro.
- Los riesgos geopolíticos que involucran a Israel e Irán apoyarán al Oro, que podría alcanzar los 2.700$.
El precio del Oro retrocede después de un informe de empleo en EE.UU. más fuerte de lo esperado, lo que sugiere que el mercado laboral sigue sólido y que la Reserva Federal (Fed) probablemente relajará la política en tramos de 25 puntos básicos (pb). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.643$, con una caída del 0,40%.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el mercado laboral está lejos de estar en una situación difícil tras un sobresaliente informe de empleo de septiembre. Los datos redujeron la presión sobre la Fed, que redujo los costos de endeudamiento en un 0,50% en la reunión de septiembre, en medio de temores de lograr el mandato de máximo empleo del banco central estadounidense.
La tasa de desempleo bajó dos décimas, mientras que las ganancias promedio por hora fueron mixtas, con lecturas mensuales en disminución, mientras que en los 12 meses hasta septiembre aumentaron.
Los operadores reaccionaron a los datos, elevando el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años en 12 puntos básicos a 3,971%, un nivel no visto desde mediados de agosto de 2024. Esa fue una de las razones que limitaron los precios del Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares, también alcanzó su nivel más alto desde mediados de agosto en 102,58, subiendo un 0,63%.
Los datos aseguraron un recorte de tasas de 25 pb por parte del banco central estadounidense en la próxima reunión de noviembre. De hecho, un porcentaje mínimo de inversores proyecta que la Fed mantendrá las tasas sin cambios.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de datos de inflación, solicitudes de subsidio por desempleo y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, que no votará en 2024 pero es uno de los miembros más moderados del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), dijo que más informes como este "me harán más confiado en que estamos asentándonos en el pleno empleo." Dijo que la mayoría de los funcionarios de la Fed esperan que las tasas disminuyan "mucho" en los próximos 18 meses.
Mientras tanto, la geopolítica seguirá limitando la caída de los precios del Oro. Una escalada del conflicto que involucra a Hezbollah, Irán, Israel y Estados Unidos (EE.UU.) apuntalaría los precios del XAU/USD y abriría la puerta para desafiar los 2.700$.
Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro cae en medio de la disminución de los temores de recesión en EE.UU.
- Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 254.000 en septiembre, superando la estimación de 140.000 y la cifra revisada al alza de agosto de 159.000. La tasa de desempleo disminuyó del 4,2% al 4,1%, por debajo de lo esperado.
- Las ganancias promedio por hora en septiembre aumentaron un 0,4% mensual, por debajo del 0,5% del mes anterior pero superando las previsiones del 0,3%.
- Las ganancias por hora aumentaron un 4% en los 12 meses hasta septiembre, por encima de las estimaciones y del número de agosto, que fue del 3,8% y 3,9%, respectivamente.
- Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb por parte de la Fed. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 95%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 5%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico del XAU/USD: El precio del Oro cae por debajo de 2.650$, apuntando a un nivel técnico clave por debajo de 2.600$
El precio del Oro se consolidó cerca de 2.640$-2.670$ por quinto día consecutivo después de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) saliera del territorio de sobrecompra. La acción del precio permanece dentro del rango mientras los compradores pierden impulso, abriendo la puerta a un retroceso.
Si el XAU/USD logra un cierre diario por debajo de 2.650$, busque una caída hacia el máximo del 18 de septiembre convertido en soporte en 2.600$. Una vez cedido, la próxima área de demanda sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.524$.
Por el contrario, para una continuación alcista, el XAU/USD necesita superar los 2.670$ para tener la oportunidad de desafiar el máximo anual de 2.685$. A continuación estará la marca de 2.700$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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