- El Oro está rompiendo por encima de la SMA de 50 días tras un discurso moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- Varios factores geopolíticos sugieren un contexto ampliamente alcista para el metal precioso.
- El XAU/USD cotiza por encima de 2.340$, aumentando las apuestas alcistas de una recuperación a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) se dispara hacia los 2.340$ el miércoles mientras los inversores continúan digiriendo el contenido del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, del martes y el cambio en la postura de la política monetaria que reflejaron sus palabras.
Además, la "búsqueda de gangas" por parte de los inversores a largo plazo puede seguir apoyando al Oro, ya que se acumula antes de otro repunte debido a múltiples factores globales que continúan favoreciendo al metal precioso a largo plazo.
El Oro está intentando penetrar la importante media móvil simple (SMA) de 50 días, que ha estado limitando sus ganancias durante varios días. Un cierre alcista el miércoles señalaría un nuevo impulso al alza para el metal amarillo.
El Oro sube mientras el presidente de la Fed refuerza las esperanzas de un recorte temprano de tasas
El Oro está subiendo mientras las palabras del presidente de la Fed, Powell, se asimilan y refuerzan las expectativas del mercado de que la Fed recortará las tasas de interés en septiembre. Powell dijo que se había hecho "bastante progreso" en la lucha contra la inflación, en sus comentarios en el foro de bancos centrales en Sintra, Portugal. Es su primer reconocimiento claro de que la Fed está cerca de su objetivo.
Powell añadió la conocida advertencia de que aún se necesitaban más datos para confirmar la tendencia hacia el objetivo de inflación del 2,0% de la Fed antes de que el banco central procediera con los recortes de tasas, pero también añadió que existía el riesgo de recortar demasiado tarde así como demasiado temprano.
Las expectativas elevadas de tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. El discurso de Powell se produjo después de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), la medida preferida de la Fed para la inflación, mostrara una caída al 2,6% tanto para la inflación general como para la subyacente en mayo.
La Fed ha estado adoptando una postura cautelosa después de equivocarse en el primer trimestre cuando los responsables de la política monetaria esperaban que la inflación cayera más rápidamente de lo que lo hizo. Esto llevó a un giro embarazoso, donde de predecir tres recortes del 0,25% en 2024, la Fed tuvo que cambiar a una postura de "esperar y ver" dependiente de los datos. Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 65% de un primer recorte de tasas en o antes de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.
El Oro gana en un contexto global más amplio
El Oro también está subiendo a medida que factores globales más amplios aumentan su valor.
Los conflictos en curso en Oriente Medio y Ucrania y un giro político a la derecha en Europa, están llevando a los inversores cautelosos a optar por un valor seguro: el Oro.
En EE.UU., la decisión de la Corte Suprema de otorgar al ex presidente de EE.UU., Donald Trump, inmunidad parcial de enjuiciamiento por el levantamiento que siguió a su derrota en 2020, combinada con las dudas sobre el presidente Joe Biden, la aptitud de su rival para el cargo, han aumentado las posibilidades de que se materialice una segunda presidencia de Trump, algo que desestabilizaría aún más la seguridad global.
Además, la expansión de la confederación comercial BRICS está desafiando la dominancia del Dólar estadounidense con el Oro como el reemplazo más realista en el comercio internacional para aquellos países que no desean o se les niega el acceso a los mercados denominados en Dólares.
Análisis Técnico: El Oro intenta romper por encima de la SMA de 50 días
El Oro está subiendo y perforando la SMA de 50 días en una base intradía. Si logra cerrar por encima del nivel de resistencia clave, podría marcar el comienzo de una fase más alcista para el metal precioso.
El XAU/USD ha roto dos veces una línea de tendencia que conecta la "Cabeza" y el "Hombro Derecho" de lo que era un patrón de Cabeza y Hombros (H&S) con connotaciones bajistas. Las rupturas invalidan el patrón, aunque todavía existe una menor posibilidad de que pueda ser un patrón de techo más complejo en su lugar.
XAU/USD Gráfico Diario
Desde la ruptura por encima de 2.340$, el Oro probablemente subirá ahora al nivel de 2.369$ (el máximo del 21 de junio). El siguiente objetivo después de eso es 2.388$, el máximo del 7 de junio.
Alternativamente, asumiendo que se rompa la línea de cuello del patrón de techo comprometido en 2.279$, aún podría seguir una reversión a la baja, con un objetivo conservador en 2.171$, la proporción 0,618 de la altura del patrón extrapolada a la baja.
La tendencia ahora es lateral tanto a corto como a mediano plazo. A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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