- El precio del oro cae por debajo de 2.570$, apuntando a una caída semanal de más del 4%.
- Jerome Powell indica que la Fed es cautelosa respecto a recortar tasas a pesar de los indicadores económicos positivos de EE.UU.
- Los inversores ajustan las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, con la probabilidad cayendo al 62% tras los comentarios de Powell.
- Las ventas minoristas de EE.UU. muestran crecimiento mientras la producción industrial mejora, aunque sigue contenida.
Los precios del oro extendieron sus pérdidas por sexto día consecutivo, con pérdidas semanales de más del 4%, las mayores desde septiembre de 2023. La ligera retórica "hawkish" del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, impulsó al Dólar, afectando el apetito por el metal dorado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.564$, con una caída del 0.17%.
El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central no tiene prisa por reducir los costos de financiación en medio de una economía fuerte, un mercado laboral sólido y una inflación por encima del objetivo del 2%.
Tras las palabras de Powell, los inversores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, con las probabilidades cayendo del 72% al 62%.
Anteriormente, las ventas minoristas de EE.UU. para octubre aumentaron mensualmente y anualmente, con la primera cayendo ligeramente en comparación con las cifras de septiembre. Recientemente, la Fed anunció que la producción industrial para el mismo período mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.
Aunque los datos de EE.UU. fueron positivos, socavaron al Dólar ya que los participantes del mercado tomaron beneficios antes del fin de semana. Esto limitó las pérdidas del oro después de alcanzar un mínimo de dos meses de 2.536$.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, perdió un 0.10%, situándose en 106.76.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también estuvieron presionados antes del fin de semana, con la tasa de referencia a 10 años prácticamente sin cambios en 4.43%.
Además de las palabras de Powell, Susan Collins de la Fed de Boston dijo que el banco central de EE.UU. no necesita urgentemente reducir las tasas. Por último, Austan Goolsbee de la Fed de Chicago mantuvo las opciones del banco central respecto a la reunión de diciembre, añadiendo, "La disputa sobre la tasa neutral podría apoyar recortes más lentos."
Los participantes del mercado parecen preocupados por los planes arancelarios de Donald Trump, que son propensos a la inflación en un momento en que la Fed está tratando de controlar los precios más altos sin provocar una desaceleración económica más profunda.
La próxima semana, los operadores de oro buscarán datos de vivienda, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la publicación de los PMIs preliminares de S&P Global.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El oro se estabiliza junto con un Dólar estadounidense fuerte
- Los precios del oro se recuperan a medida que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el oro, caen tres puntos básicos a 2.107%.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en octubre aumentaron un 0.4% intermensual, ligeramente por encima del 0.3% previsto pero por debajo del aumento del 0.8% registrado en septiembre. Anualmente, las ventas crecieron un 2.8%, frente al 2% anterior.
- La producción industrial se contrajo un -0.3% en octubre, en línea con las expectativas, pero mostró una mejora respecto a la caída del -0.5% vista en septiembre.
- Según datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de fondos federales de diciembre, los inversores están valorando 24 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal para finales de 2024.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro sigue bajista; los vendedores apuntan a 2.550$
El oro cayó recientemente por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603$, intensificando las pérdidas más allá de la marca de 2.600$ y tocando brevemente un mínimo de dos meses de 2.536$, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.545$. Sin embargo, la incapacidad de los vendedores para empujar los precios hacia 2.500$ ha permitido un posible rebote.
El primer nivel de resistencia es 2.600$. Si los compradores recuperan este nivel, podrían apuntar a la SMA de 50 días en 2.651$, con una mayor resistencia alrededor de 2.700$. Superar esto podría allanar el camino hacia el máximo del 7 de noviembre de 2.710$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de su línea neutral, indicando un impulso bajista que podría llevar a más caídas en el XAU/USD.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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