- El Oro cae un 0.19% mientras el Dólar estadounidense se fortalece; el mercado evalúa la perspectiva neutral de Powell y las actualizaciones económicas.
- La Fed predice dos recortes de tasas en 2025, revisa a la baja el crecimiento y espera una inflación y desempleo más altos.
- Las tensiones en Oriente Medio aumentan con los ataques aéreos israelíes en Gaza; el Oro no se beneficia de la mayor aversión al riesgo.
El precio del Oro retrocede el jueves mientras los alcistas toman un respiro tras la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y una escalada de hostilidades en Oriente Medio. El XAU/USD cotiza a 3.042$, con una caída de más del 0.19%.
El sentimiento del mercado se tornó negativo, mientras el Dólar estadounidense muestra una recuperación, como lo indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea una cesta de seis divisas frente al Dólar.
Los operadores de Oro no lograron impulsar los precios al alza, a pesar de que la Fed mantuvo las tasas sin cambios en el rango de 4.25%–4.50% por segunda reunión consecutiva. Los funcionarios añadieron que ralentizarán el ritmo de endurecimiento cuantitativo (QT).
Los responsables de la Fed reconocieron que el mercado laboral sigue siendo sólido, pero añadieron que los precios permanecen altos. Por lo tanto, enfatizaron que monitorearán los riesgos en ambos lados del mandato dual.
También actualizaron sus proyecciones sobre las tasas de interés, el crecimiento económico, la tasa de desempleo y la inflación. Los responsables de la política prevén dos recortes de tasas en 2025, revisando a la baja la economía y proyectando que la inflación aumentará junto con la tasa de desempleo.
Los operadores también están digiriendo la postura neutral y paciente del presidente de la Fed, Powell. Dijo que "la incertidumbre en torno a la perspectiva (económica) ha aumentado", añadiendo que parte de la inflación arancelaria se ha trasladado a los consumidores. Powell comentó: "Nuestra postura de política actual está bien posicionada para enfrentar los riesgos y las incertidumbres que enfrentamos."
Powell añadió que algunas de las políticas de Trump pesaron sobre el crecimiento y aumentaron los precios.
En Gaza, los ataques aéreos de Israel continuaron con al menos 91 palestinos muertos y decenas heridos, según Reuters.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro listo para extender su recuperación en medio de rendimientos reales estables
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se recupera y cae un punto básico a 4.183%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.34% a 103.80.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS) que correlaciona inversamente con los precios del Oro, están casi planos en 1.904%.
- El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) reveló que los funcionarios de la Fed anticipan dos recortes de tasas en 2025, manteniendo la proyección de la tasa de fondos federales en 3.9%, sin cambios respecto a las proyecciones de diciembre. El Índice de Precios PCE —el indicador de inflación preferido por la Fed— y la Tasa de Desempleo fueron revisados al alza, mientras que el crecimiento del PIB ahora se proyecta que caerá por debajo del 2%, señalando una desaceleración vinculada a las políticas comerciales del presidente Donald Trump.
Fuente: Fed - Resumen de Proyecciones Económicas
- Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 15 de marzo aumentaron ligeramente de 221K a 223K, pero se mantuvieron por debajo de la previsión de 224K, lo que indica un mercado laboral aún resiliente.
- Mientras tanto, el Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia cayó de 18.1 a 12.5 en febrero, apuntando a una actividad manufacturera más lenta.
- El mercado monetario ha descontado 69.5 puntos básicos de relajación de la Fed en 2025, lo que ha llevado a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a caer junto con la moneda estadounidense.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro conquista los 3,000$ y está listo para cerrar por encima de ese nivel
La tendencia del lingote sigue siendo alcista, aunque la acción del precio de hoy parece estar formando una vela Doji que podría llevar a un retroceso antes de que el Oro reanude su recuperación.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está sobrecomprado pero está listo para caer a 70 mientras los alcistas retiran riesgos de la mesa. Esto significa que los bajistas no están fuera de peligro, pero podrían disfrutar de algunas ganancias en el camino a la baja del Oro.
El primer soporte del XAU/USD sería el nivel de 3,000$. Una vez superado, la siguiente parada sería el máximo diario del 20 de febrero en 2,954$, seguido por el nivel de 2,900$. Por el contrario, si el Oro supera los 3,050$, abriría el camino para desafiar los 3,100$.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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