- El Peso mexicano se recupera al final de la sesión, respaldado por fuertes cifras del PIB del tercer trimestre y una menor inflación de mediados de mes.
- Persisten las preocupaciones ya que los cambios legislativos en México podrían afectar su estatus en el acuerdo T-MEC, impactando potencialmente las dinámicas comerciales.
- El Gobernador de Banxico indica disposición para recortar más las tasas si las tendencias de inflación continúan a la baja, influyendo en la fortaleza del Peso.
- Los datos económicos de EE.UU., incluidos los PMI preliminares de S&P Global mejores de lo esperado y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, fortalecieron el Dólar estadounidense.
El Peso mexicano se recupera al final de la sesión norteamericana y registra ganancias mínimas frente al Dólar estadounidense. Los datos económicos positivos en México y EE.UU. impulsaron finalmente al Peso, que terminaría el día en positivo, aunque con una caída del 0.26% en la semana. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 20.39, con una caída del 0.04%.
En México, el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2024, que superó las estimaciones en cifras trimestrales y anuales. Al mismo tiempo, la inflación de mediados de noviembre fue inferior a la lectura del mes anterior y a las estimaciones en términos generales y subyacentes, lo que sugiere que el Banco de México (Banxico) podría continuar relajando la política.
La agenda económica de EE.UU. reveló que la actividad empresarial mejoró, según los PMI preliminares de S&P Global para noviembre. Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en noviembre mejoró en comparación con su lectura anterior, mientras que las expectativas de inflación a un año disminuyeron.
Esto y las tensiones geopolíticas apuntalaron al USD/MXN hacia nuevos máximos semanales de 20.55. Cabe destacar que la Cámara de Diputados de México aprobó la disolución de organismos autónomos, lo que, según expertos, pone a México en riesgo de ser excluido del acuerdo de libre comercio T-MEC.
La gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que están listos para recortar las tasas de interés si la inflación continúa a la baja. Esto ejercería presión a la baja sobre el Peso, que se ha depreciado después de la victoria del ex presidente de EE.UU. Donald Trump, lo que impulsó al Dólar. Desde entonces, la Reserva Federal (Fed) ha adoptado una postura cautelosa sobre la relajación de la política, ya que algunas de las propuestas de Trump ejercen presión al alza sobre la inflación.
Los operadores del mercado monetario se han vuelto más cautelosos sobre los recortes de tasas de la Fed. La herramienta CME FedWatch sugiere que los inversores ven un 56% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, frente al 59% de hace un día.
La próxima semana, el calendario económico de México incluirá los datos de la Cuenta Corriente del tercer trimestre, la Balanza Comercial de octubre y las últimas actas de la reunión de política monetaria del Banco de México. En el frente estadounidense, la agenda incluirá la publicación de las actas de la última reunión de la Fed, los pedidos de bienes duraderos y la publicación del indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae mientras aumentan las apuestas por recortes de tasas de Banxico
- La tasa de inflación de mediados de mes en México se moderó a principios de noviembre, aumentando las apuestas de que Banxico relajará la política.
- La inflación general alcanzó el 4.56% interanual, por debajo del 4.69% del mes anterior, después de haber subido en los dos periodos quincenales anteriores. Los economistas esperaban que la inflación se mantuviera sin cambios, según una encuesta de Reuters.
- La inflación subyacente, generalmente vista como un mejor indicador de las tendencias de precios porque excluye los precios volátiles de la energía y los alimentos, se situó por debajo del pronóstico del 3.72% en un 3.58% interanual.
- El PIB de México para el tercer trimestre de 2024 se expandió un 1.1% en el tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre y está casi en línea con el aumento del 1.0% esperado por los economistas.
- En términos anuales, la economía se expandió un 1.6% en comparación con el año anterior, más lento que la lectura anterior y ligeramente por encima del 1.5% previsto por los economistas.
- Los PMI de servicios y compuesto de S&P Global de EE.UU. para noviembre se expandieron a 57.0 y 55.3, superando la lectura del mes anterior; el PMI manufacturero mejoró de 48.5 a 48.8, como se esperaba.
- El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan en noviembre mejoró de 70.5 a 71.8, pero no alcanzó la marca. Las expectativas de inflación a un año disminuyeron del 2.7% al 2.6% como se proyectó.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 22 puntos básicos de la Fed para finales de 2024.
- La semana pasada, Moody’s cambió la perspectiva crediticia de México a negativa, mencionando reformas constitucionales que podrían afectar negativamente la fortaleza económica y fiscal de México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.45
El USD/MXN sigue con un sesgo alcista a pesar de retroceder por debajo de la cifra psicológica de 20.50. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del día actual en 20.55, seguido del pico del 12 de noviembre en 20.69. Una vez despejado, la siguiente resistencia sería el máximo anual de 20.80.
Si los vendedores empujan el tipo de cambio por debajo de 20.00, podrían probar la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 7 de noviembre alrededor de 19.75/78, seguido de la marca de 19.50.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) siguen siendo alcistas a corto y mediano plazo, lo que sugiere que hay más margen para el alza.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
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