El Peso mexicano cotiza mixto hacia el fin de semana mientras los datos y eventos sacuden a sus pares

• El Peso mexicano reduce las ganancias principales del crecimiento resiliente del PIB del tercer trimestre y se acerca al fin de semana mixto. 
• Varios factores de riesgo pesan, incluyendo el riesgo de aranceles de Trump, recortes de tasas de interés de Banxico y nerviosismo político interno.
• El USD/MXN enfrenta una fuerte resistencia justo por encima de la zona clave de 20.00 mientras los alcistas intentan subir más. 

El Peso mexicano (MXN) se negocia mixto en sus pares clave el viernes, impactado por datos y eventos del mercado para sus pares. En el Reino Unido, los inversores reflexionaron sobre el reciente presupuesto del nuevo gobierno laborista, lo que llevó a un aumento en los rendimientos de los Gilt, pero una venta masiva retrasada en la Libra esterlina (GBP) antes de que la moneda se recuperara el viernes. 

El Peso está marginalmente más alto frente al Dólar estadounidense (USD) después de que los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostraran solo un aumento de 12.000 en octubre, muy por debajo de los 113.000 esperados y los 223.000 revisados a la baja de septiembre. La cifra más baja de nóminas aumenta las probabilidades de que la Fed implemente recortes agresivos a las tasas de interés, lo cual generalmente es negativo para el Dólar. 

Esto fue seguido por los datos de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU., que mostraron una caída a 46.5 en octubre, desde 47.2 en septiembre y por debajo de los 47.6 esperados. 

Mientras tanto, el Índice de Precios Pagados de Manufactura del ISM registró un aumento a 54.8 en octubre desde 48.3 anteriormente y estuvo por encima de los 48.5 previstos. Los precios más altos sugieren presiones inflacionarias que podrían limitar el alcance de la relajación que la Fed decida implementar y pueden haber actuado como un antídoto para la baja de las NFP. 

La fortaleza del Peso mexicano podría estar limitada por factores de riesgo político

El alza del Peso mexicano puede estar limitada ya que persisten los temores de que una victoria del expresidente Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. lleve a un aumento de los aranceles sobre los productos mexicanos importados. 

Sin embargo, las preocupaciones están disminuyendo con la realización de que las amenazas de Trump pueden ser más retóricas que realistas, dado lo entrelazadas que están las cadenas de suministro de ambos países después de tres décadas de libre comercio. Los productos fabricados en México generalmente contienen una cantidad sustancial de componentes estadounidenses o canadienses e implican múltiples cruces fronterizos para ser manufacturados, lo que sugiere que una guerra comercial con México causaría una herida autoinfligida en la economía de EE.UU. 

Los legisladores de México refuerzan su control del poder

Un factor de riesgo potencialmente negativo adicional para el Peso viene en forma de movimientos por parte de la legislatura mexicana para limitar el poder de la Corte Suprema para suspender o bloquear sus reformas, según El Financiero.

El movimiento corre el riesgo de revivir las preocupaciones del mercado sobre el estado de derecho y el equilibrio de poder en el país, impactando su capacidad para atraer inversión extranjera. Esto sigue a la noticia reciente de que ocho de los once jueces de la Corte Suprema de México presentaron sus renuncias, efectivas a partir de agosto de 2025. 

Se espera que Banxico aún recorte las tasas de interés en noviembre – Capital Economics

El crecimiento sorpresivo de México en el tercer trimestre no "impide otro recorte de tasas en noviembre" por parte del Banco de México (Banxico), según Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en la consultora londinense Capital Economics. 

Si Banxico procediera con un recorte de 25 puntos básicos (pbs) (0.25%) a la relativamente alta tasa de interés clave de México del 10.50%, podría poner presión sobre el Peso ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital.

"Todavía creemos que las condiciones están actualmente en su lugar para que Banxico avance con otro recorte de tasas de interés en su reunión de noviembre. Pero mucho dependerá del resultado de las elecciones en EE.UU. Una victoria de Trump – y mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar más fuerte – probablemente llevarían a Banxico a detenerse," agregó Sperrfechter en la nota. 

Según Christian Borjon Valencia, analista de FXStreet, "Los futuros del mercado monetario sugieren que se espera que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas entre 175 y 200 puntos básicos en los próximos 12 meses." 

Los datos publicados el viernes incluyen la Confianza Empresarial de México para octubre, la Tasa de Desempleo para septiembre y el PMI Manufacturero de S&P para octubre. 

Análisis Técnico: El USD/MXN enfrenta una fuerte resistencia en la zona de 20.00

El USD/MXN parece haberse estancado y retrocedido después de estirar una acortada "onda c" al alza de un patrón alcista "abc", que comenzó en el mínimo oscilante del 14 de octubre. 

Aunque todavía es posible que la onda c alcance su objetivo mínimo al alza en 20.29 – la extensión de Fibonacci del 61.8% de la longitud de la onda "a" – la resistencia en la región de 20.00 está dificultando la vida de los alcistas. 

Gráfico de 4 horas del USD/MXN 

El USD/MXN probablemente todavía esté en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo y está operando en un canal ascendente. Dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación al alza. Por lo tanto, una reanudación al alza sigue siendo posible.