Oro retrocede tras alcanzar nuevo máximo histórico; regresa por debajo de 3.300$ antes del discurso de Powell

• El precio del Oro continúa atrayendo flujos de refugio seguro en medio de persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio.
• Las apuestas por mayores recortes de la política monetaria por parte de la Fed y un USD más débil también benefician al XAU/USD.
• Los inversores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de un impulso significativo.

El precio del Oro (XAU/USD) recorta parte de las fuertes ganancias intradía hacia un nuevo máximo histórico alcanzado durante la primera mitad de la sesión europea y retrocede por debajo de la marca de 3.300$ en la última hora. Los alcistas optan por tomar algunas ganancias ante condiciones ligeramente sobrecompradas en gráficos a corto plazo y antes de los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que podrían proporcionar pistas sobre la futura senda de recortes de tasas. Aparte de esto, el retroceso intradía carece de un catalizador fundamental obvio y es más probable que se mantenga limitado, ya que las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio podrían seguir beneficiando al Oro de refugio seguro.

Además, las perspectivas de mayores recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), en medio de crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. impulsada por aranceles, podrían respaldar el precio del Oro sin rendimiento. De hecho, los operadores actualmente están valorando la posibilidad de un recorte de tasas de 100 puntos básicos por parte de la Fed en 2025. Aparte de esto, la debilitada confianza en la economía estadounidense mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde abril de 2022. Esto debería contribuir aún más a limitar la caída del XAU/USD, justificando cierta cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos antes del discurso de Powell; la caída parece limitada

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dio un giro de 180 grados la semana pasada y repentinamente pausó en sus elevados aranceles recíprocos sobre la mayoría de los socios comerciales de EE.UU. por 90 días. Además, Trump sugirió que podría otorgar exenciones sobre los aranceles relacionados con automóviles tras eliminar los smartphones, computadoras y algunos otros electrónicos de los altos aranceles sobre China.
• Sin embargo, Trump dijo que las exenciones eran solo temporales y mantuvo en su lugar aranceles del 145% sobre otras importaciones chinas. Trump además prometió revelar aranceles sobre semiconductores importados durante la próxima semana y también amenazó con imponer gravámenes sobre productos farmacéuticos en un futuro no muy lejano, aumentando la incertidumbre.
• China, por otro lado, aumentó sus aranceles sobre las importaciones de EE.UU. al 125% el viernes pasado, alimentando las preocupaciones de que una guerra comercial de represalias entre las dos economías más grandes del mundo debilitaría el crecimiento global. Esto continúa pesando en el sentimiento de los inversores y beneficia a los activos de refugio seguro, elevando el precio del Oro a un nuevo máximo histórico el miércoles.
• Mientras tanto, los rápidos cambios de Trump en los anuncios de aranceles han erosionado la fe de los inversores en las políticas de EE.UU. y debilitado la confianza en la economía estadounidense. A esto se suma que las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de financiación en 100 puntos básicos en 2025 enviaron al Dólar estadounidense a la baja, alcanzando su nivel más bajo desde abril de 2022 la semana pasada.
• Los datos publicados más temprano este miércoles mostraron que la economía de China creció un 5.4% en el primer trimestre en comparación con el año anterior, superando las expectativas. Otros datos macroeconómicos chinos – Ventas Minoristas, Producción Industrial e Inversión en Activos Fijos – también superaron las estimaciones, aunque fueron opacados por el aumento de las tensiones comerciales con EE.UU.
• Los inversores ahora esperan comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener más pistas sobre la senda de tasas de interés, que jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD. Aparte de esto, los desarrollos relacionados con el comercio deberían proporcionar un impulso significativo al par XAU/USD, que parece estar preparado para prolongar la tendencia alcista.

La configuración del precio del Oro apoya las perspectivas para la aparición de compradores; el soporte 3.246-3.245$ es clave

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en los gráficos diarios y de 4 horas muestra condiciones ligeramente sobrecompradas y justifica cierta cautela para los alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional del Oro.

Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo podría encontrar ahora algo de soporte cerca del área de 3.246-3.245$ antes del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.230-3.229$. Sin embargo, cualquier caída adicional podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca limitada antes del nivel redondo de 3.200$.