- El precio del Oro se mantiene a la defensiva en medio de la reducción de las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en noviembre.
- El USD consolida las fuertes ganancias de la semana pasada y ejerce cierta presión sobre el XAU/USD.
- Los riesgos geopolíticos podrían seguir actuando como un viento de cola y limitar las pérdidas del metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores el lunes y cae a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 2.640$ de cara a la sesión europea. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas, ya que los operadores siguen descartando la posibilidad de un recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre tras la publicación del optimista informe mensual de empleo de EE.UU. el viernes. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, resulta ser un factor clave que socava la demanda del metal amarillo.
El sentimiento de riesgo global sigue bien respaldado por la disminución de las preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU. y el optimismo impulsado por una serie de medidas de estímulo de China. Dicho esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y los temores de una guerra total en la región podrían seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. Esto hace prudente esperar una ruptura por debajo del soporte de 2.635$-2.630$ antes de posicionarse para pérdidas más profundas del XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro cae en medio de un USD alcista y expectativas de un recorte de tasas menor por parte de la Fed
- Los alentadores detalles del empleo en EE.UU. del viernes moderan las expectativas del mercado de una relajación de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal y continúan socavando la demanda del precio del Oro sin rendimiento.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que la economía añadió 254.000 empleos en septiembre, superando las estimaciones por un amplio margen, y la tasa de desempleo inesperadamente bajó al 4.1% desde el 4.2%.
- Detalles adicionales mostraron que se añadieron 72.000 empleos más en julio y agosto de lo previamente reportado, lo que apunta a un mercado laboral aún resiliente y que la economía está en mucho mejor forma.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ahora ven una probabilidad de casi el 95% de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de noviembre.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del umbral del 4.0%, mientras que el Dólar estadounidense se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas y mantiene a los alcistas del XAU/USD a la defensiva.
- El alentador informe del NFP de EE.UU. alivió las preocupaciones sobre una desaceleración económica, lo que, junto con el optimismo sobre el estímulo de China, sigue apoyando el ánimo positivo en torno a los mercados de renta variable.
- Israel llevó a cabo intensos bombardeos en el campo de refugiados de Jabalia en Gaza y lanzó una nueva ronda de ataques aéreos en Líbano. En represalia, Hezbollah atacó Haifa en Israel el lunes por la mañana.
- Los acontecimientos aumentan el riesgo de una guerra total en Oriente Medio y podrían seguir beneficiando el estatus de refugio seguro de la materia prima, lo que justifica cierta cautela para los operadores bajistas.
- Datos oficiales publicados este lunes mostraron que las reservas de Oro de China se mantuvieron sin cambios por quinto mes consecutivo y se situaron en 72,8 millones de onzas troy finas a finales de septiembre.
Perspectiva técnica: El precio del Oro podría acelerar la caída una vez que se rompa el soporte clave de 2.635$-2.630$
Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro de un rango aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista en el contexto de la reciente fuerte subida al pico récord. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y también han salido de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza y apoya las perspectivas de una eventual ruptura al alza. Dicho esto, aún será prudente esperar una compra continuada por encima del obstáculo de 2.670-2.672 $ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. Esto es seguido por la zona de 2.685-2.686 $, o el máximo histórico, y la marca de 2.700 $, que si se supera, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.
Por otro lado, el extremo inferior del rango de negociación mencionado, alrededor del área de 2.630 $, podría seguir ofreciendo soporte inmediato al precio del Oro y actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD por debajo de la marca de 2.600 $, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560 $. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.535-2.530 $ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500 $.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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