- El precio del Oro sigue recibiendo soporte de las preocupaciones persistentes sobre los planes arancelarios de Trump.
- La aparición de nuevas ventas en torno al Dólar y las preocupaciones sobre la inflación también sustentan al XAU/USD.
- Las expectativas de línea dura de la Fed limitan las ganancias adicionales del metal amarillo sin rendimiento.
El precio del oro (XAU/USD) continúa con su lucha por ganar tracción significativa y se mantiene confinado en un rango de negociación de varios días durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. Los inversores siguen preocupados de que los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump desencadenen una guerra comercial global, lo que, a su vez, sigue actuando como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. Además, las preocupaciones de que las políticas proteccionistas de Trump aumentarían la inflación benefician aún más el estatus de la materia prima como cobertura contra el aumento de precios.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre la salud del consumidor estadounidense y las perspectivas de crecimiento económico arrastran al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más bajo desde el 10 de diciembre. Esto, junto con las tensiones geopolíticas, resulta ser otros factores que sustentan el precio del oro. Sin embargo, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo en medio de una inflación persistente limita el potencial alcista para el metal amarillo sin rendimiento. Los operadores también optan por esperar la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
El precio del oro lucha por una dirección firme a corto plazo; el potencial alcista parece intacto
- Las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump ayudaron al precio del Oro de refugio seguro a registrar ganancias por octava semana consecutiva y alcanzar un nuevo máximo histórico la semana pasada.
- Trump impuso un arancel del 25% sobre el acero y el aluminio, y un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas desde que asumió el cargo, y dijo la semana pasada que anunciaría nuevos aranceles en el próximo mes o antes.
- Los datos publicados el viernes alimentaron las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de EE.UU. y arrastraron al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde el 10 de diciembre, lo que resulta ser otro factor que respalda la demanda del commodity.
- El PMI Compuesto de S&P Global de EE.UU. cayó a 50.4 en febrero, desde 52.7 en enero, lo que indica una expansión más débil en la actividad empresarial general en el sector privado en medio de preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump.
- Por separado, la Universidad de Michigan informó que su Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. cayó más de lo esperado, a un nivel mínimo de 15 meses de 64.7 en febrero en comparación con la lectura final del mes anterior de 71.7.
- Además, los hogares vieron la inflación aumentar al 4.3% - el nivel más alto desde noviembre de 2023 - durante el próximo año, lo que resulta ser otro factor que beneficia el estatus del metal precioso como cobertura contra el aumento de precios.
- Las cifras de inflación del consumidor en EE.UU. más fuertes, junto con las minutas de línea dura del FOMC, sugieren que la Reserva Federal mantendrá las tasas estables durante un período prolongado y actuará como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
- La publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes jugará un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la perspectiva de tasas de la Fed y proporcionará un nuevo impulso al XAU/USD.
- La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la publicación de la impresión preliminar del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y los Pedidos de Bienes Duraderos el jueves, que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsarán la demanda del USD.
El precio del oro se mantiene confinado en un rango familiar en medio de un RSI diario ligeramente sobrecomprado
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene por encima de la marca de 70 y apunta a condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto podría frenar a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al precio del Oro, lo que apoya las perspectivas de una extensión de la acción del precio dentro de un rango. Dicho esto, alguna compra de continuación más allá del área de 2.950-2.955$, o el máximo histórico, sería vista como un nuevo desencadenante para los alcistas y ayudaría al XAU/USD a consolidar su reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo podría seguir atrayendo a algunos compradores en niveles bajos alrededor de la región de 2.920-2.915$, o el extremo inferior de un rango de negociación de varios días. Esto es seguido por la marca de 2.900$ y el soporte cerca de la región de 2.880$, que si se rompe de manera decisiva podría arrastrar el precio del Oro hacia el área de 2.860-2.855$ en ruta hacia la zona de 2.834$ y eventualmente hacia la marca de 2.800$.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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