El precio del Oro sube después de que el ISM revela que la inflación de los servicios está aumentando de nuevo

• Los mercados se preparan para una emisión de deuda considerable esta semana en EE.UU.
• Las proyecciones de tasas de interés de la Fed ven un recorte fuera de las cartas en enero, antes de las minutas del FOMC.
• El precio del oro se mueve dentro de una formación técnica de banderín, respetando tanto el alza como la baja.

El precio del Oro (XAU/USD) se dirige al alza después de que los mercados decidieran centrarse en las emisiones de deuda de EE.UU. que están preparadas para sacudir los mercados de bonos esta semana con una asignación considerable de bonos a 10 y 30 años. Los operadores están comenzando a preocuparse si la gran cantidad de deuda y los tamaños no se están convirtiendo en un riesgo donde se necesitará pagar más prima (tasas más altas) para que se asignen las emisiones. Los mercados también se mantienen en vilo por la reciente serie de comentarios y titulares sobre los planes de aranceles de EE.UU. que el presidente electo Donald Trump quiere imponer.

Por un breve momento, hubo un suspiro de alivio el lunes después de que el Washington Post compartiera un artículo afirmando que Trump estaba considerando imponer un arancel universal simple a las importaciones críticas. Después de que el presidente electo Trump rápidamente rechazara esos titulares, el precio del Oro volvió a los niveles donde abrió la semana. 

La publicación del Instituto de la Administración de la Oferta (ISM) de EE.UU. sobre el sector servicios confirmó el caso para que los operadores se centren en las tasas. El informe reveló que los precios pagados en el sector servicios subieron a 64.4, por encima del esperado 57.5 y del anterior 58.2 para el mes de diciembre. Inmediatamente después, el Dólar ganó, mientras que los rendimientos subieron y las probabilidades de un primer recorte de tasas de la Reserva Federal se retrasaron hasta julio como muy pronto.

Resumen diario de los mercados: La inflación volverá a calentarse

• Los datos de inflación de varios países europeos y de la Eurozona en general muestran que el camino de la desinflación europea se está rompiendo, con indicadores mensuales nuevamente ligados a la inflación. Esto podría poner trabas al Banco Central Europeo (BCE), que se prevé que recorte su tasa de política en 25 puntos básicos el 30 de enero.
• El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. sube al 4.68%, un nuevo máximo de ocho meses, impulsado por preocupaciones de inflación tras la publicación del ISM de servicios.
• La herramienta Fedwatch del CME actualmente solo muestra una pequeña probabilidad del 10% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en enero. Más adelante, se espera que la Fed siga siendo dependiente de los datos con incertidumbres que podrían influir en el camino de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
• En la preparación para el informe de empleo de EE.UU. del viernes, las ofertas de empleo JOLTS de noviembre se publicarán a las 15:00 GMT del martes. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) también emitirá su informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de diciembre sobre el sector servicios.
• El Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 3 años este martes cerca de las 18:00 GMT. La muy importante subasta de bonos a 10 años está prevista para el miércoles alrededor de las 18:00 GMT.

Análisis Técnico: El Oro como cobertura contra la inflación sigue funcionando

Parece que el precio del Oro está en pausa por ahora. Los operadores parecen estar muy contentos con el nivel actual de negociación del metal precioso. El Dólar estadounidense (USD) más débil, junto con las tensiones elevadas sobre aranceles y otros eventos geopolíticos, no están desencadenando ningún refugio en la mercancía de refugio seguro. Si surge un patrón más claro, se espera un movimiento de ajuste en los precios del Oro. 

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.628$ está aguantando nuevamente después de una ruptura falsa el lunes. Más abajo, la línea de tendencia ascendente del patrón de banderín debería proporcionar soporte alrededor de 2.608$ como lo hizo en las tres ocasiones anteriores. En caso de que esa línea de soporte se rompa, una rápida caída a 2.531 $ (máximo del 20 de agosto de 2024) podría volver a entrar en juego como nivel de soporte. 

Al alza, la SMA de 55 días en 2.656$ es el primer nivel a superar. No será una tarea fácil, ya que se demostró dos veces la semana pasada como una resistencia firme. En caso de que se rompa, 2.688$ será el nivel máximo al alza en forma de la línea de tendencia descendente en la formación de banderín. 

XAU/USD: Gráfico Diario