- El precio del Oro se encontró con nuevamente ofertado y erosionó parte de las ganancias de recuperación.
- El optimismo comercial pro-Trump reaviva la demanda del USD y pesa sobre el metal precioso.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed podrían ayudar a limitar las pérdidas.
El precio del Oro (XAU/USD) cae hacia el área de 2.680$ durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y se ve presionado por una combinación de factores. Las esperanzas de que las políticas de Trump impulsen el crecimiento económico y la inflación, en mayor medida, eclipsan las perspectivas moderadas de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense (USD). Además de esto, un tono de riesgo generalmente positivo socava el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas y ayudar a limitar cualquier movimiento adicional de depreciación para el precio del Oro sin rendimiento. No obstante, el XAU/USD, por ahora, parece haber detenido su buena recuperación desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, o un mínimo de más de tres semanas tocado el jueves y sigue en camino de registrar pérdidas por segunda semana consecutiva.
El precio del Oro sigue lastrado por un aumento de la demanda del USD y el sentimiento de apetito por el riesgo
- Los operadores cerraron algunas operaciones rentables de Trump, lo que desencadenó una corrección del Dólar estadounidense desde un máximo de cuatro meses y proporcionó un buen impulso al precio del oro el jueves.
- La caída del USD se mantuvo ininterrumpida después de que la Reserva Federal decidiera bajar su tasa de interés de referencia a un rango objetivo de 4.50%-4.75% con una reducción de 25 puntos básicos.
- En la declaración de política monetaria, los funcionarios de la Fed justificaron el modo de relajación ya que consideran que apoyar el empleo se está convirtiendo en una prioridad al menos tan importante como frenar la inflación.
- Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, no ofreció pistas de que el banco central pueda pausar los recortes de tasas a corto plazo en medio de una inflación persistente.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en un 75% las probabilidades de que la Fed recorte las tasas nuevamente en diciembre, lo que llevaría a una mayor caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales alimentó especulaciones sobre cambios en la política económica que podrían aumentar los déficits y la inflación, y restringir la capacidad de la Fed para recortar tasas.
- Mientras tanto, las esperanzas de un anuncio de estímulos adicionales por parte de China después de una reunión de cinco días del Comité Permanente de la ANP siguen apoyando el ánimo optimista.
Perspectiva Técnica: El precio del Oro podría acelerar la caída una vez que se rompa el soporte de 2.660-2.658$
Desde una perspectiva técnica, el impulso de recuperación se tambalea antes de una resistencia marcada por el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la reciente caída desde el máximo histórico. Dicha barrera está situada cerca de la región de 2.718 $, por encima de la cual el precio del oro podría subir a la zona de 2.734$ (nivel de 61.8% de Fibonacci). Algunas compras de seguimiento sugerirán que el retroceso correctivo ha terminado y elevarán el XAU/USD más allá de la resistencia estática de 2.750 $ en ruta hacia la zona de 2.758-2.790$, o el máximo histórico alcanzado el 31 de octubre.
Por otro lado, la región de 2.672$ ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 2.660$ y el mínimo previo, alrededor de la zona de 2.643$, o el soporte de la SMA de 50 días. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado perdiendo tracción positiva, el precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia el mínimo mensual de octubre, alrededor de la región de 2.605-2.602$.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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