- El precio del Oro atrae a algunos vendedores el viernes, aunque la caída se mantiene soportada.
- Las expectativas de menores recortes de tasas de la Fed reactivan la demanda del USD y pesan sobre el XAU/USD.
- Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre política en EE.UU. prestan soporte al metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono ofrecido cerca del extremo inferior de su rango diario durante la primera mitad de la sesión europea y está presionado por una combinación de factores. El Dólar estadounidense (USD), por ahora, parece haber detenido su retroceso correctivo desde un máximo de casi tres meses alcanzado el jueves en medio de apuestas por recortes de tasas más pequeños por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, está debilitando al metal precioso de refugio seguro.
Dicho esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está frenando a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas. Además de esto, la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre y una mayor escalada de las tensiones en Oriente Medio podrían ofrecer cierto soporte al precio del Oro. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. – Pedidos de Bienes Duraderos y el índice de sentimiento del consumidor de Michigan revisado en busca de oportunidades a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro muestra signos de agotamiento alcista en medio de apuestas por recortes de tasas más pequeños de la Fed y un tono de riesgo positivo
- El Dólar estadounidense detiene el retroceso nocturno desde un máximo de casi tres meses en medio de las expectativas de menores recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y provoca nuevas ventas en torno al precio del Oro el viernes.
- Los operadores ya no esperan otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Fed en su reunión de política monetaria de noviembre, ya que los datos macroeconómicos de EE.UU. sugieren que la economía sigue en una base sólida.
- Esto, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones presidenciales de EE.UU., llevó a una venta masiva en el mercado de bonos de EE.UU. y elevó el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años a un máximo de tres meses el miércoles.
- La última encuesta muestra una carrera reñida entre la vicepresidenta Kamala Harris y el candidato republicano Donald Trump, lo que, junto con los riesgos geopolíticos, podría ofrecer soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- Israel continuó con su asalto militar contra Hezbolá, respaldado por Irán, en Líbano e intensificó un asedio en las partes norteñas de Gaza, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio.
- Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del viernes, que incluye la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos y el índice revisado de Sentimiento del Consumidor de Michigan, para obtener un impulso a corto plazo de cara al fin de semana.
Perspectiva Técnica: El precio del Oro necesita romper por debajo del soporte de la línea de cuello de 2.705$ para confirmar el patrón bajista de hombro-cabeza-hombro
Desde una perspectiva técnica, la acción reciente del precio durante la última semana constituye la formación de un patrón bajista de hombro-cabeza-hombro en los gráficos a corto plazo. El soporte del cuello de dicho patrón está situado cerca de la región de 2.705$, que ahora debería actuar como un fuerte soporte inmediato. Algunas ventas de continuación, que lleven a una caída posterior por debajo del nivel de 2.700$, deberían allanar el camino para mayores pérdidas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte de 2.675$. La caída podría extenderse aún más hacia el objetivo del patrón bajista cerca de la zona de 2.660$.
Por otro lado, la región de 2.640-2.645$ ahora parece haber surgido como una barrera fuerte inmediata. Mientras tanto, una fuerza sostenida más allá negará el patrón de hombro-cabeza-hombro y permitirá que el precio del Oro apunte a desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.658-2.659$ tocada a principios de esta semana. El movimiento posterior al alza podría llevar al XAU/USD hacia la zona de 2.770$, representando una resistencia de línea de tendencia ascendente de casi cuatro meses, en ruta hacia el nivel redondo de 2.800$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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