El Oro sube a medida que los operadores digieren los datos de inflación de EE.UU. y la incertidumbre comercial

• El Oro sube por encima de 2.930$ a medida que la demanda de refugio seguro supera el aumento de los rendimientos de EE.UU.
• El IPC de EE.UU. más suave apoya las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed, alimentando el repunte del Oro a pesar del rebote del USD.
• Las preocupaciones sobre una guerra comercial persisten; los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben por los temores de una presión inflacionaria renovada por los aranceles.
• Los bancos centrales continúan comprando Oro de manera agresiva, respaldando el sentimiento alcista.

El precio del Oro sube al final de la sesión norteamericana, sin verse afectado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más fuerte el miércoles. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza con ganancias del 0.63% y se intercambia a 2.933$ tras un informe de inflación de EE.UU. que fue más suave de lo proyectado.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación del consumidor en Estados Unidos (EE.UU.) disminuyó ligeramente en febrero. Sin embargo, los inversores siguen siendo escépticos sobre la mejora, ya que los aranceles agresivos sobre las importaciones de EE.UU. podrían desencadenar una segunda ronda de inflación.

Los datos de febrero aumentaron las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) pudiera recortar las tasas de interés tres veces en 2025. No obstante, los funcionarios de la Fed, liderados por el presidente Jerome Powell, han expresado que no se basan solo en un mes de datos.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron en medio de temores de que la guerra comercial global pudiera aumentar los precios. En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas, gana un 0.14% hasta 103.55.

El miércoles, los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio entraron en vigor a la medianoche, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, lucha por reducir el déficit comercial aplicando derechos sobre las importaciones.

El metal sin rendimiento está preparado para extender su repunte, a pesar de los avances en una tregua entre Ucrania y Rusia.

El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales continuaron comprando Oro. El Banco Popular de China (PBoC) y el Banco Nacional de Polonia (NBP) añadieron 10 y 29 toneladas en los primeros dos meses de 2025, respectivamente.

Dado el contexto, el Oro está listo para probar la marca de 2.950$. Los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro ignora los altos rendimientos de EE.UU.

• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recupera y sube tres puntos básicos hasta 4.314%.
• Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años que correlaciona inversamente con los precios del Oro, suben un punto básico hasta 1.981%, limitando las ganancias del metal sin rendimiento.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero aumentó un 2.8% interanual, ligeramente por debajo del 2.9% esperado y por debajo del 3.0% en enero, indicando una moderación continua en la inflación.
• El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, bajó del 3.3% en enero al 3.1% interanual, reforzando las señales de desinflación continua en la economía de EE.UU.
• El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un primer trimestre de 2025 en -2.4%, lo que sería la primera cifra negativa desde la pandemia de COVID-19.
• Los operadores del mercado monetario habían incorporado 71 puntos básicos de flexibilización en 2025, por debajo de los 77 pb de hace un día, según datos de Prime Market Terminal.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro prolonga su repunte más allá de 2.930$

El precio del Oro ha superado la parte superior del rango de negociación de 2.880$ - 2.930$ y alcanzó un pico de dos semanas de 2.940$, con los compradores fijándose en 2.950$ como el siguiente nivel de resistencia clave antes de superar el máximo histórico de 2.954$. Una vez superado, el Oro estaría preparado para desafiar los 3.000$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.900$, el siguiente soporte sería 2.850$, antes del mínimo del 28 de febrero de 2.832$. A continuación, estaría 2.800$.