- El precio del Oro se encuentra con una nueva oferta el lunes en medio del optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
- Una caída en el consumo de Oro de China y un modesto repunte del USD también pesan sobre la mercancía.
- Las incertidumbres relacionadas con el comercio y las apuestas por recortes de tasas de la Fed justifican la cautela para los bajistas del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en su sesgo bajista por segundo día consecutivo el lunes y cotiza justo por encima del soporte clave de 3.265-3.260$ durante la primera mitad de la sesión europea. A pesar de las señales mixtas de EE.UU. y China, el optimismo sobre la posible desescalada de las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo resulta ser un factor clave que socava al metal precioso de refugio seguro. Aparte de esto, una caída en el consumo de oro de China en el primer trimestre de 2025 y un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) contribuyen aún más a alejar los flujos de la mercancía.
El potencial alcista para el USD, sin embargo, parece limitado a raíz de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reanudará pronto su ciclo de recortes de tasas, lo que podría ofrecer cierto soporte al precio del Oro sin rendimiento. Mientras tanto, la postura rápidamente cambiante del presidente de EE.UU., Donald Trump, sigue alimentando la incertidumbre en los mercados. Además, la prima de riesgo geopolítico sigue en juego en medio de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, lo que debería contribuir a limitar la caída para el par XAU/USD de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los traders bajistas agresivos y antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro sigue bajo presión mientras la disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China afecta la demanda de refugio seguro
- China ha eximido algunas importaciones de EE.UU. de sus aranceles del 125% impuestos a principios de este mes en respuesta a los aranceles del 145% de EE.UU. sobre las importaciones chinas. Esto se suma a la reafirmación del presidente de EE.UU., Donald Trump, de que las conversaciones comerciales estaban en marcha con China y alimenta las esperanzas de una rápida desescalada de la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo.
- China aún no ha confirmado ninguna exención y niega las conversaciones arancelarias en curso. Mientras tanto, los anuncios cambiantes de Trump y los temores de recesión global sostienen la demanda del precio del Oro refugio seguro.
- La Asociación de Oro de China dijo el lunes que el consumo de oro del país cayó un 5.96% interanual a 290.492 toneladas en el primer trimestre de 2025. Además, los altos precios continuaron limitando la demanda de joyería de oro, que se desplomó un 26.85% interanual a 134.531 toneladas. Mientras tanto, el consumo de lingotes y monedas de oro aumentó un 29.81% a 138.018 toneladas.
- El Dólar estadounidense preserva las ganancias de recuperación de la semana pasada, aunque carece de seguimiento en medio de las apuestas de que la Reserva Federal reanudará su ciclo de recortes de tasas en junio y reducirá los costos de financiación en un punto porcentual completo en 2025. Además, el riesgo geopolítico sigue presente en medio de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, lo que limita las pérdidas para el metal precioso.
- Corea del Norte ha confirmado por primera vez que ha enviado tropas a luchar en el conflicto entre Rusia y Ucrania. Trump instó a Rusia el domingo a detener sus ataques en Ucrania, mientras que el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo que EE.UU. podría abandonar los esfuerzos de paz si no ve progreso. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los bajistas del XAU/USD.
- Los inversores esta semana se enfrentarán a la publicación de datos macroeconómicos clave de EE.UU., incluido el informe de vacantes de empleo JOLTS el martes, los Gastos en Consumo Personal de EE.UU. el miércoles y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) el viernes. Los datos pueden proporcionar más información sobre la perspectiva de política de la Fed y ofrecer un impulso significativo a la mercancía.
Los bajistas del precio del Oro buscan apoderarse del control a corto plazo; se espera una ruptura sostenida por debajo del soporte clave de 3.265-3.260$
Desde una perspectiva técnica, los traders bajistas necesitan esperar la aceptación por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la última pierna ascendente desde la vecindad de los 2.900$, o el mínimo mensual antes de abrir nuevas posiciones. Algunas ventas de continuación por debajo del soporte inmediato de 3.265-3.260 confirmarán una ruptura y harán que el precio del Oro sea vulnerable a extender su reciente declive correctivo desde la marca psicológica de 3.500$, o el máximo histórico. La posterior caída podría arrastrar al metal precioso hacia el nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 3.225$, en ruta hacia la marca de 3.200$. Una ruptura convincente por debajo de esta última sugerirá que la mercancía ha alcanzado su punto máximo a corto plazo.
Por el contrario, un intento de recuperación por encima de la marca de 3.300$ podría enfrentar cierta resistencia cerca del máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.331-3.332. Cualquier movimiento adicional hacia arriba aún podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la zona de oferta de 3.366-3.368. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se supera de manera decisiva debería permitir que el precio del Oro recupere la marca de 3.400$. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo intermedio de 3.425-3.427 antes de que los alcistas hagan un nuevo intento de conquistar la marca psicológica de 3.500$.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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