- El precio del Oro atrae a algunos vendedores al inicio de una nueva semana, aunque carece de continuación.
- Las expectativas de línea dura de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un Dólar alcista pesan sobre la materia prima.
- Las tensiones geopolíticas y el sentimiento de aversión al riesgo limitan las pérdidas del metal precioso de refugio seguro.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un leve sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea y, por ahora, parece haber roto una racha de cuatro días consecutivos al alza hasta un máximo de un mes alcanzado el viernes. El optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. reforzó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) pausará su ciclo de recortes de tasas más adelante este mes. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de su nivel más alto en más de un año y el Dólar estadounidense (USD) cerca de un máximo de dos años, lo que, a su vez, ejerce cierta presión sobre el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, las expectativas de línea dura de la Fed, junto con las persistentes tensiones geopolíticas, moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto es evidente por un tono más débil en torno a los mercados bursátiles y sigue ofreciendo soporte al precio del Oro de refugio seguro. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el movimiento al alza del XAU/USD observado en las últimas tres semanas aproximadamente ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa. Los inversores esperan ahora la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana para obtener un impulso significativo.
El precio del Oro está presionado por los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses inspirados por la Fed de línea dura y la compra sostenida del USD
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 256.000 en diciembre, muy por encima de las 212.000 del mes anterior y las expectativas del mercado de una lectura de 160.000.
- Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo bajó inesperadamente al 4.1% desde el 4.2% y la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, disminuyó al 3.9%.
- Esto se suma al cambio de línea dura de la Reserva Federal (Fed) en diciembre y reduce las esperanzas de nuevos recortes de tasas de interés por parte del banco central de EE.UU., impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense al alza.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años ha subido a su nivel más alto desde finales de 2023, mientras que el Índice del USD, que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se disparó a un máximo de más de dos años.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un Dólar alcista actúan como un viento en contra para el precio del Oro el lunes, aunque el sentimiento de aversión al riesgo ofrece cierto soporte al lingote de refugio seguro y ayuda a limitar cualquier caída correctiva significativa.
- La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) dijo el viernes que las administraciones de EE.UU. y el Reino Unido impusieron sanciones más duras contra la industria petrolera de Rusia, apuntando a casi 200 buques de la llamada flota en la sombra.
- El Ministerio de Defensa de Rusia dijo el domingo que las fuerzas rusas han llevado a cabo ataques en aeródromos militares ucranianos, personal y vehículos en 139 ubicaciones utilizando su fuerza aérea, drones, misiles y artillería.
- En una aparente violación del acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbollah, se han reportado más ataques israelíes en Líbano. Además, los ataques israelíes continuaron en Gaza en medio de renovadas conversaciones de alto el fuego.
El precio del Oro favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas a niveles más bajos
Desde una perspectiva técnica, cualquier caída adicional probablemente atraerá a nuevos compradores y encontrará un buen soporte cerca del área de 2.665-2.664 $. Una ruptura convincente por debajo, sin embargo, podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 2.635 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la confluencia de 2.605 $, que comprende la media móvil exponencial (SMA) de 100 días y un soporte de línea de tendencia ascendente de varias semanas.
Por otro lado, los alcistas podrían ahora esperar una fortaleza sostenida por encima del nivel de 2.700 $ antes de abrir nuevas posiciones. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra, el precio del Oro podría entonces subir a la región de 2.715 $ en ruta hacia el área de 2.730-2.732 $ y la zona de oferta de 2.746-2.748 $.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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