- El precio del oro cae bruscamente desde un máximo de tres semanas en medio de un entorno de riesgo.
- Las apuestas por recortes más lentos de tasas de la Fed también desvían los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
- El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría apoyar al XAU/USD y justifica precaución para los bajistas.
El precio del oro (XAU/USD) mantiene su tono fuertemente ofrecido durante la sesión europea temprana del lunes, aunque logra mantenerse por encima del nivel de 2.650$ y defender la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. La nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. despeja un punto importante de incertidumbre para los mercados. Esto, junto con los informes de que Israel estaba cerca de alcanzar un alto el fuego con el grupo militar Hezbollah en Líbano, aumenta la confianza de los inversores y resulta ser un factor clave que socava la demanda del metal precioso refugio.
Además, las expectativas de que las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación y limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés actúan como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD). Esto ejerce una presión adicional sobre el precio del oro sin rendimiento. Mientras tanto, Bessent ha sido vocal sobre la necesidad de controlar el déficit, y su nominación ofrece cierto respiro a los inversores en bonos. Esto, a su vez, provoca una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayuda a limitar cualquier movimiento de depreciación adicional para el XAU/USD, justificando precaución para los bajistas.
El precio del oro está presionado por el impulso de riesgo, apuestas por recortes más lentos de tasas de la Fed
- El apetito por el riesgo no ayuda al precio del Oro a capitalizar las fuertes ganancias de la semana pasada y lleva a un cambio de tendencia intradía desde un máximo de tres semanas el lunes.
- La nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. y la desescalada en el conflicto de larga duración en Oriente Medio aumentan la confianza de los inversores al comienzo de una nueva semana.
- Los informes de los medios sugieren que Israel y el grupo militante Hezbollah con base en Líbano están a punto de llegar a un acuerdo de alto el fuego, aunque el acuerdo aún no está completamente formado.
- Además, el optimismo sobre políticas más favorables a los negocios de la nueva administración Trump sigue apoyando un tono positivo en los mercados de renta variable.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en noviembre, el nivel más alto desde abril de 2022, y sugirió que el crecimiento probablemente se aceleró en el cuarto trimestre.
- Los recientes comentarios de línea dura de varios responsables de la Reserva Federal y las posibles sorpresas inflacionarias podrían apoyar una decisión de mantener las tasas de interés en diciembre.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando actualmente una probabilidad de poco más del 55% de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos el próximo mes.
- Los inversores esta semana examinarán de cerca las minutas de la reunión del FOMC de noviembre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
- Las opiniones conservadoras de Bessent sobre la política fiscal desencadenan una corrección a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y provocan cierta recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense desde un máximo de dos años.
Los bajistas del precio del oro esperan una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, la fuerte caída intradía arrastra el precio del Oro por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente fuerte recuperación desde un mínimo de dos meses tocado el 14 de noviembre. La posterior caída, sin embargo, se detiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, alrededor de la región de 2.660-2.658$. Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se han recuperado de la zona negativa y se mantienen en territorio positivo en el gráfico de 4 horas. Esto hace prudente que los operadores bajistas esperen alguna venta adicional por debajo de la SMA de 100 periodos y el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la zona de 2.650$, antes de abrir nuevas posiciones. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia la región de 2.630-2.629$, o el nivel de retroceso del 50%, en ruta hacia la zona de 2.610-2.608$, o el nivel de Fibonacci del 61.8%.
Por el lado positivo, la región de 2.677-2.678$ (nivel de Fibonacci del 23.6%) ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 2.700$. Esto es seguido por el máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.721-2.722$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el movimiento hacia la zona de oferta de 2.748-2.750$. El impulso podría extenderse aún más hacia la prueba del pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada a finales de octubre.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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