El Oro sube mientras la Fed recorta tasas, señalando el inicio de un ciclo de flexibilización

• Los precios del oro se disparan tras el recorte de tasas de 50 pb de la Fed, con funcionarios citando que la inflación se mueve hacia el objetivo del 2%.
• El presidente de la Fed, Powell, señala la fortaleza del mercado laboral y ajustes cautelosos en la política, afirmando que no hay prisa por normalizar las tasas.
• Los datos de empleo en EE.UU. muestran resiliencia, mientras que el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. no logra apoyar al Dólar, ya que el DXY cae un 0.31% a 100.62.

Los precios del oro avanzaron el jueves después de que la Reserva Federal (Fed) iniciara un ciclo de relajación con un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb). Los operadores ignoraron el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el metal sin rendimiento, que sigue su camino hacia la recuperación de los 2.600$. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.589$, con un alza de más del 1%.

Tras la decisión de la Fed, los precios del oro extendieron sus ganancias después de registrar pérdidas el miércoles. Los funcionarios se alinearon con el mayor de los dos recortes esperados por Wall Street, justificando su decisión al señalar que la inflación se mueve de manera sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que la Fed podría mantener la fortaleza laboral con ajustes en la política.

Powell comentó que los riesgos de inflación disminuyeron, mientras que el mercado laboral había aumentado. Aún así, agregó que si la inflación persiste, "podemos ajustar la política más lentamente", mientras añadía que según las proyecciones del banco, "no hay prisa" por normalizar la política.

Mientras tanto, los datos de empleo en EE.UU. están tomando el protagonismo después del discurso de Powell en Jackson Hole, en el que se inclinó hacia el cumplimiento del mandato de máximo empleo. El jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo estuvo por debajo de las expectativas, lo que indica fortaleza en el mercado laboral.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen los pasos del oro, con el rendimiento del bono a 10 años subiendo tres puntos y medio básicos a 3.74%. Sin embargo, esto no ha logrado respaldar al Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), cayó un 0.31% a 100.62.

Para esta semana, se espera que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, haga declaraciones en medio de una agenda escasa en EE.UU.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del oro se recupera en medio de mejores datos del mercado laboral de EE.UU.

• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, votó a favor de bajar las tasas en un cuarto de punto porcentual en la reunión del FOMC de septiembre.
• El Resumen de Proyecciones Económicas indica que la Fed proyecta que las tasas de interés terminarán en 4.4% en 2024 y 3.4% en 2025. Se estima que la inflación, medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal Subyacente, alcanzará su objetivo del 2% para 2026, con previsiones de 2.6% en 2024 y 2.2% en 2025.
• Se espera que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo del 2% en 2024, con la tasa de desempleo aumentando al 4.4% para finales de año.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 14 de septiembre bajaron de 231K a 219K, por debajo de las estimaciones de 230K.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 2.5% intermensual en agosto después de bajar de 3.96 millones a 3.86 millones, disminuyendo por cuarta vez en el año.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que la Fed podría bajar las tasas en al menos 69 puntos básicos, lo que implica que en las dos reuniones restantes de este año el mercado espera un recorte de 50 pb y uno de 25 pb.

Perspectiva técnica del XAU/USD: Los compradores del oro apuntan a 2.600$ tras la decisión de la Fed

La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, pero después del patrón de vela Shooting Star del miércoles, los compradores deben desafiar el pico del año hasta la fecha de 2.599$ si desean mantener la esperanza de conquistar la marca de 2.600$.

El impulso favorece a los compradores. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia arriba en territorio alcista y no en territorio de sobrecompra. Por lo tanto, el camino de menor resistencia se inclina hacia el alza.

La primera resistencia del XAU/USD sería 2.599$, seguida de 2.600$. Con una mayor fortaleza, los compradores pueden desafiar los niveles psicológicos de 2.650$ y 2.700$.

Si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 13 de septiembre de 2.556$, el siguiente soporte sería 2.550$. Una vez despejado, el siguiente objetivo sería el máximo del 20 de agosto, que se convirtió en soporte en 2.531$, antes de apuntar hacia el mínimo del 6 de septiembre de 2.485$.