- El precio del Oro retrocede desde un máximo de una semana en medio del prevalente entorno de aversión al riesgo.
- Los temores de guerra comercial, las expectativas de recorte de tasas de la Fed y un USD bajista podrían apoyar la mercancía.
- Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del crucial informe NFP de EE.UU. el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la primera mitad de la sesión europea el jueves, aunque logra mantenerse por encima de la cifra redonda de 2.900$. EE.UU. ofreció algunas concesiones en los recientes aranceles comerciales contra Canadá y México, lo que aumenta el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y resulta ser un factor clave que aleja los flujos del metal precioso de refugio seguro. Aparte de esto, la caída intradía carece de un catalizador fundamental y es más probable que permanezca limitada.
Los inversores siguen preocupados por las medidas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump y el creciente riesgo de una guerra comercial global, lo que continúa actuando como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. Además, las expectativas de que las políticas de Trump podrían desacelerar el crecimiento económico de EE.UU. y obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés varias veces en 2025 deberían contribuir a limitar la caída del lingote. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los operadores bajistas.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se desliza a la baja mientras el optimismo del mercado socava la demanda de refugio seguro
- Los nuevos aranceles del 25% del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre la mayoría de las importaciones de México y Canadá entraron en vigor el martes, junto con el aumento de los aranceles sobre los productos chinos al 20%.
- Canadá anunció aranceles de represalia contra más de 100.000 millones de dólares en productos estadounidenses, mientras que China impuso aranceles de hasta el 15% sobre varias exportaciones agrícolas de EE.UU.
- En su primer discurso ante el Congreso de EE.UU., Trump dijo que seguirían más aranceles, incluidos "aranceles recíprocos", el 2 de abril, aumentando el riesgo de una guerra comercial total.
- Los inversores siguen preocupados de que los aranceles de Trump puedan desacelerar el crecimiento económico de EE.UU. y obligar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés varias veces antes de fin de año.
- Las apuestas se vieron impulsadas por el informe de Automatic Data Processing (ADP), que mostró que el empleo en el sector privado de EE.UU. creció en solo 77.000 en febrero, frente a los 140.000 esperados.
- Mientras tanto, la actividad económica en el sector servicios de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo acelerado en febrero, aunque poco inspiró a los alcistas del Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar (DXY) cae a su nivel más bajo desde diciembre de 2024 y actúa como un viento de cola para el precio del Oro durante la sesión asiática del jueves.
- La Casa Blanca anunció un retraso de un mes para que los fabricantes de automóviles de EE.UU. cumplan con el Acuerdo entre EE.UU., México y Canadá respecto a los aranceles impuestos a México y Canadá.
- Esto, a su vez, aumenta el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que frena a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par XAU/USD refugio seguro.
- Los inversores ahora esperan los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para obtener algún impulso, aunque el enfoque sigue en las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes.
Cualquier caída adicional del precio del Oro podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la región de 2.884-2.883
Desde una perspectiva técnica, un impulso más allá del obstáculo inmediato de 2.934$ tiene el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia el pico histórico, alrededor del área de 2.956$ alcanzada en febrero. Algunas compras de continuación se verían como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarían el camino para una extensión de la tendencia alcista de varios meses observada en medio de osciladores positivos en el gráfico diario.
Mientras tanto, la falta de compras de continuación justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias. Dicho esto, cualquier corrección podría seguir viéndose como una oportunidad de compra cerca de la marca de 2.900$ y permanecer limitada. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían allanar el camino para pérdidas más profundas hacia el soporte intermedio de 2.884-2.883$ en ruta hacia el soporte horizontal de 2.860-2.858$.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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