- El Oro tropieza después de alcanzar un máximo de 2.391$ en medio de un renovado apetito por el riesgo.
- Datos mixtos de empleo en EE.UU. alimentan la especulación de un inminente recorte de tasas de la Reserva Federal.
- El PBoC de China detiene las compras de Oro, impactando los precios del lingote junto con la caída de los rendimientos del Tesoro.
El precio del Oro dio un giro el lunes, recortando algunas de las ganancias del viernes pasado y cayendo más del 1% a medida que regresaba el apetito por el riesgo. Las acciones estadounidenses registraron ganancias mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron. El XAU/USD cotiza a 2.358$ después de alcanzar un máximo diario de 2.391$.
El informe NFP de EE.UU. de la semana pasada fue mixto. Las cifras de junio superaron las estimaciones, pero las revisiones a la baja de abril y mayo insinuaron que el mercado laboral de EE.UU. se está enfriando drásticamente. En consecuencia, la tasa de desempleo de EE.UU. aumentó, lo que generó especulaciones de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés antes de lo esperado.
Los precios del lingote también se vieron afectados por la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de no comprar Oro en junio, ya que en mayo, China tenía 72.80 millones de onzas troy del metal precioso al final de junio.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi dos puntos básicos a 4.27%, reflejando que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos ante la posibilidad de afectar el mercado laboral.
Según datos de la herramienta CME FedWatch, los inversores están valorando en un 73% las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 71% del viernes pasado.
La agenda económica de EE.UU. incluirá el testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso y la publicación de cifras de inflación del lado del consumidor y del productor. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan también complementarán el calendario.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro cae antes del discurso de Jerome Powell
- Se espera que el IPC de EE.UU. disminuya del 3.3% al 3.1% interanual en junio, mientras que se proyecta que la inflación subyacente se mantenga estable en el 3.4% interanual.
- Según el consenso, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 6 de julio aumenten de 238.000 a 240.000.
- Se espera que el sentimiento del consumidor de julio mejore a 68.5, frente a 68.2 en junio, según el consenso.
- Las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que la mayoría de los participantes estimaron que la política actual es restrictiva, pero abrieron la puerta a aumentos de tasas. Los responsables de las políticas reconocieron que la economía se está enfriando y podrían reaccionar ante una debilidad económica inesperada.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 39 puntos básicos (pb) hacia finales del año.
Análisis técnico: El precio del Oro retrocede por debajo del cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro
El precio del Oro ha retrocedido después de romper decisivamente el cuello del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro, lo que llevó al precio del XAU/USD a 2.392$ antes de caer hacia 2.357$, el tipo de cambio actual, abriendo la puerta a una consolidación.
El impulso muestra que los compradores están perdiendo fuerza, con el RSI desacelerándose hacia la línea neutral de 50, lo que, si se cruza, insinuará que los vendedores están entrando en acción.
Si el XAU/USD cae por debajo de 2.350$, nuevas caídas podrían apuntar al nivel de 2.300$. Si este soporte falla, la siguiente zona de demanda sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$.
Por otro lado, si los precios del Oro suben por encima de 2.400$, se observa un mayor potencial alcista, con la próxima resistencia en el máximo anual de 2.450$, antes de 2.500$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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