- El Oro no logra mantener ganancias a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un DXY más débil.
- La negativa de Trump a levantar los aranceles a China sin concesiones amarga el ánimo del mercado.
- Los operadores se preparan para una semana de datos pesados en EE.UU., incluyendo PIB, ISM y Nóminas no Agrícolas.
El precio del Oro dio un giro y borró las ganancias del jueves, cayendo por debajo de la marca de 3.300$ mientras el Dólar se mantenía firme y el metal precioso no lograba capitalizar la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Una desescalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China patrocinó una caída en el metal precioso, que se negoció a 3.294$, perdiendo más del 1.60%.
Los mercados siguen siendo volátiles ya que el sentimiento oscila entre aversión al riesgo y apetito por el riesgo debido a los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump. Anteriormente, Bloomberg reveló que China quiere eximir algunos productos estadounidenses de los aranceles. Los operadores reaccionaron positivamente a la noticia, pero más tarde Trump dijo que "no levantará los aranceles a China a menos que nos den algo".
El sentimiento se tornó negativo, y aunque el Dólar recortó algunas de sus ganancias con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajando, sigue arriba un 0.23% en 99.51. Esto impide que el Oro recupere terreno, y parece que los operadores fueron sorprendidos tras asegurar ganancias antes del fin de semana.
El Sentimiento del Consumidor en EE.UU. empeoró en abril, según la Universidad de Michigan (UoM), que reportó la cuarta lectura más baja desde finales de la década de 1970.
La próxima semana, los operadores están atentos a la publicación del informe JOLTS de EE.UU. para marzo, la primera lectura del Producto Interior Bruto (PIB) del pri 2025, el PMI Manufacturero ISM y las cifras de Nóminas no Agrícolas de abril.
En cuanto a las posibilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés en la próxima reunión, los operadores ven un 92% de probabilidad de mantenerlas sin cambios, según Prime Market Terminal. Sin embargo, los operadores esperan que la tasa de fondos federales termine el año en 3.45%, equivalente a 86 puntos básicos de alivio (pbs).
Fuente: Prime Market Terminal
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro cae mientras el Dólar se recupera
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído cinco puntos básicos, alcanzando el 4.266%.
- Los rendimientos reales de EE.UU. colapsaron cuatro puntos y medio a 1.968%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años.
- El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en abril cayó de 57 a 52. Las expectativas de inflación de los consumidores para un año aumentaron del 5% al 6.5% y un aumento a cinco años del 4.4% desde el 4.1%.
- El jueves, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, declaró que la Fed podría actuar tan pronto como en junio si los datos lo respaldan, pero enfatizó que la incertidumbre pesa sobre la planificación empresarial.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Se mantiene alcista pero listo para probar los 3.200$
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, aunque el metal precioso se desliza por debajo de los 3.300$ debido a la falta de compromiso de los compradores para empujar los precios por encima de los 3.400$. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el impulso de los compradores se está desvaneciendo. Esto despeja el camino para que los vendedores empujen el XAU/USD a la baja.
El primer soporte sería 3.250$. Una ruptura de este último expondrá el pico del 3 de abril de 3.167$ y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.041$.
Por el contrario, si los compradores recuperan los 3.300$, la siguiente resistencia clave sería el máximo del 22 de abril de 3.386$ para evitar que los vendedores arrastren los precios a la baja. El siguiente nivel de resistencia clave sería 3.400$, seguido de los 3.450$ y los 3.500$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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