El Oro rompe el máximo histórico a medida que el sentimiento del mercado se torna negativo por la incertidumbre comercial en EE.UU.

• El Oro alcanza un nuevo máximo histórico en medio de la especulación de que los aranceles de Trump del 2 de abril podrían afectar a todos los socios comerciales.
• Goldman eleva las probabilidades de recesión en EE.UU. al 35% a medida que el sentimiento se deteriora y Washington señala tolerancia hacia la desaceleración.
• DXY y rendimientos suben pero no logran afectar el rally del Oro mientras los flujos de refugio seguro dominan antes de datos clave de EE.UU.

El Oro imprime otro récord el lunes, superando el umbral de 3.100$ por primera vez y extendiendo sus ganancias a un máximo histórico de 3.127$ antes de retroceder un poco. La incertidumbre en torno a las políticas comerciales de EE.UU. y el Día de la Liberación del 2 de abril persiste, con los inversores cambiando a una postura aversa al riesgo y acudiendo al atractivo de refugio seguro del metal amarillo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.119$, subiendo más de un 1%.

El apetito por el riesgo se deteriora a medida que los operadores esperan el anuncio de aranceles adicionales el miércoles. Goldman Sachs reveló que las probabilidades de una recesión en los Estados Unidos (EE.UU.) aumentaron del 20% al 35%, principalmente debido al pesimismo de las empresas y los hogares sobre las perspectivas, así como a la tolerancia de Washington hacia una desaceleración económica más profunda.

Los comentarios de Trump el domingo en el Air Force One aumentaron las posibilidades de que los aranceles pudieran ser universales, en lugar de los 10 o 15 revelados por el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent. "¿Quién te dijo 10 o 15? Puede que lo hayas oído, pero no lo oíste de mí," dijo el Presidente. "Comenzarías con todos los países. Así que veamos qué pasa."

Por lo tanto, los precios de los metales preciosos explotaron, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. habían recuperado algo de terreno, particularmente el cupón del bono a 10 años. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.24% a 104.25.

En el frente de datos, el PMI de Chicago mejoró, a pesar de permanecer en territorio de contracción durante el decimosexto mes consecutivo. Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el PMI de Manufactura y Servicios del ISM, así como las cifras de Nóminas No Agrícolas.

Qué mueve el mercado hoy: Los precios del oro suben en medio de firmes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

• El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se mantiene plano en 4.257%. Los rendimientos reales de EE.UU. bajan dos puntos básicos a 1.86%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años de EE.UU.
• Los datos del PMI de Chicago para marzo subieron 47.6 puntos desde 45.5 y superaron las previsiones de 45.2. Notablemente, es el nivel más alto desde noviembre de 2023, aunque sigue en territorio de contracción durante el decimosexto mes consecutivo.
• Algunos de los subcomponentes mejoraron, como Producción, Nuevos Pedidos, Empleo y Pedidos Pendientes. Las Entregas de Proveedores, Inventarios y Precios Pagados disminuyeron, según la encuesta.
• Los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada se mantuvieron estables, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Sin embargo, los riesgos de una recesión llevaron a los participantes del mercado a prever más de 74 puntos básicos de relajación hacia finales de 2025, según datos de la Junta de Comercio de Chicago.
• En el ámbito geopolítico, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer aranceles secundarios del 25%-50% a los compradores de petróleo ruso, si Moscú bloquea sus esfuerzos para poner fin a la guerra en Ucrania.
• Los bancos de Wall Street actualizaron sus pronósticos de Oro la semana pasada. Economistas de Goldman Sachs, Société Générale y Bank of America identificaron 3.300$ como el próximo objetivo, según un artículo de Kitco.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se recupera por encima de 3.050$, con la vista en 3.100$

El rally del Oro se expande. El metal amarillo ha subido un 18.96% hasta ahora este año, y debido a la incertidumbre en los mercados financieros, la tendencia alcista podría continuar. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobrecompra, los operadores deben ser conscientes de que, debido a la agresividad del movimiento, el nivel más extremo es 80.

La próxima resistencia del XAU/USD sería la cifra psicológica de 3.150$ y 3.200$ al alza. Por otro lado, el primer soporte del Oro sería 3.100$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 20 de marzo convertido en soporte en 3.057$, seguido de la cifra de 3.000$.