Los alcistas del precio del Oro tienen el control cerca del máximo histórico antes de la Fed

• El precio del Oro sube a un nuevo máximo histórico el lunes, aunque carece de continuación. 
• Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de 50 pbs de la Fed a finales de este mes continúan actuando como un viento de cola.
• Los alcistas se vuelven cautelosos y optan por esperar los riesgos clave de eventos de bancos centrales de esta semana.

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede un poco desde un nuevo máximo histórico, alrededor de la zona de 2.589-2.590 $ tocada este lunes y cotiza alrededor de la región de 2.581-2.582 $ durante la sesión europea temprana. El retroceso intradía podría atribuirse a algunas tomas de ganancias en medio de un tono de riesgo generalmente positivo, que tiende a socavar el metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, cualquier caída significativa parece limitada ante las expectativas de una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

De hecho, los mercados comenzaron a valorar la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Fed a finales de esta semana después de que los datos publicados la semana pasada proporcionaran más evidencia de que la inflación en EE.UU. estaba disminuyendo. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) cerca del mínimo de 2024, lo que, a su vez, debería seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC que comienza el martes. 

Esto será seguido por actualizaciones de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ) el jueves y viernes, respectivamente, lo que podría infundir algo de volatilidad en los mercados y proporcionar un nuevo impulso al precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza. Por lo tanto, cualquier caída correctiva significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. 

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro podría seguir apuntalado por las apuestas a un recorte de tasas de la Fed de gran tamaño 

• Los operadores aumentaron las apuestas por un recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal en medio de señales de que la inflación en EE.UU. está disminuyendo, lo que sigue actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, la valoración actual del mercado indica más de un 50% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos a finales de esta semana. 
• Las expectativas fueron impulsadas por los informes más suaves del Índice de Precios al Consumidor (CPI) y el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. la semana pasada, que proporcionaron más evidencia de la disminución de las presiones inflacionarias.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia languidece cerca de su nivel más bajo desde mayo de 2023, mientras que el Dólar estadounidense permanece a poca distancia del mínimo interanual tocado el mes pasado. 
• Los informes de un segundo intento de asesinato del candidato presidencial republicano Donald Trump en su club de golf en Florida el domingo subrayan aún más la demanda de lingotes de refugio seguro.
• La prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, junto con la creciente inestabilidad y el riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio, resulta ser otro factor que presta soporte al XAU/USD. 
• Sin embargo, los operadores alcistas parecen reacios a realizar nuevas apuestas y prefieren esperar el resultado de la esperada reunión de política monetaria del FOMC el miércoles antes de realizar nuevas apuestas. 
• Los inversores esta semana también tomarán pistas de las reuniones de política del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, que podrían infundir volatilidad en los mercados y proporcionar algún impulso al metal. 

Perspectiva técnica: La configuración del precio del Oro favorece a los alcistas, las caídas podrían verse como una oportunidad de compra y permanecer limitadas

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza a lo largo de un canal ascendente desde junio apunta a una tendencia alcista bien establecida y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de romper en la zona de sobrecompra, lo que justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier movimiento al alza posterior es más probable que enfrente una fuerte resistencia y permanezca limitado cerca del extremo superior del canal ascendente, actualmente situado cerca de la cifra redonda de 2.600 $. Dicho nivel debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente marcará una nueva ruptura y allanará el camino para una mayor apreciación.

Por otro lado, la zona de 2.565-2.564 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del fuerte punto de resistencia de 2.532-2.530 $. Cualquier caída adicional es más probable que atraiga nuevos compradores y permanezca limitada cerca de la marca psicológica de 2.500 $. Algunas ventas de continuación por debajo de la región de 2.485 $, sin embargo, podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte horizontal de 2.470 $ en ruta hacia la confluencia de 2.464 $. Este último comprende el soporte del canal ascendente y la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.