- El Oro alcanza un máximo histórico de 2.954$ en medio de la incertidumbre sobre la política comercial.
- Trump amplía los aranceles a la madera y a las materias primas blandas, aumentando la inquietud en el mercado.
- Datos de EE.UU. mixtos: El PMI manufacturero mejora, pero el PMI de servicios se contrae.
El precio del Oro se desliza a última hora del viernes, preparado para cerrar la semana de manera positiva, acumulando ocho semanas consecutivas de ganancias que llevaron al metal amarillo a máximos históricos de 2.954$. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.940$, con una caída del 0.15%.
La narrativa de los mercados financieros no ha cambiado, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, continúa con la retórica relacionada con los aranceles. Además de imponer aranceles del 25% a automóviles, productos farmacéuticos y chips, Trump amplió los aranceles a la madera y otras materias primas blandas.
Esto alimentó la recuperación en los precios del lingote, ya que los inversores en busca de seguridad impulsaron los precios al alza en medio de la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE.UU. Mientras tanto, la geopolítica pasó a un segundo plano, ya que hubo algunos avances en la discusión para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania, lo que alivió a los mercados.
En cuanto a los datos, la actividad empresarial en Estados Unidos fue mixta. El PMI manufacturero mejoró. Por el contrario, el PMI de servicios cayó por primera vez desde enero de 2023.
Otros datos mostraron que las ventas de viviendas existentes cayeron, y la lectura final del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para febrero se deterioró aún más.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro no logra capitalizar la caída de los rendimientos de EE.UU.
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El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae nueve puntos básicos (pb) y rinde 4.416%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del lingote, caen cuatro puntos básicos a 1.996%, un viento a favor para los precios del lingote.
- El S&P Global de EE.UU. reveló que el PMI manufacturero en febrero se expandió a 51.6, subiendo desde 51.2, superando las previsiones. El PMI de servicios se desplomó de 52.9 a 49.7.
- El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan en febrero cayó de 71.1 a 64.7. Las expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses para un año aumentaron de 3.3% a 4.3% como se previó, y para un período de cinco años, se mantienen en 3.5%, subiendo desde el 3.2% revelado el mes anterior.
- Las actas de la reunión de la Reserva Federal del miércoles revelaron que las políticas comerciales e inmigratorias de Trump alimentaron las preocupaciones sobre el aumento de precios.
- El Consejo Mundial del Oro reveló que las compras de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual a 333 toneladas tras la victoria de Trump.
- Los futuros de fondos federales del mercado monetario están valorando 50 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro enfrenta resistencia y retrocede
El precio del Oro sigue con un sesgo alcista, aunque la tendencia parece estar agotada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están perdiendo terreno, con la salida del RSI del territorio de sobrecompra abriendo la puerta a un retroceso en los precios del lingote.
La primera área de soporte clave a observar es 2.900$. Una vez superada, los vendedores apuntarían al mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido del mínimo diario del 12 de febrero de 2.864$. Por el contrario, si el XAU/USD sube por encima de 2.954$, la primera resistencia sería el psicológico 2.950$, seguido de 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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