El precio del Oro amplía su movimiento de consolidación lateral; los alcistas mantienen el control cerca del máximo histórico

• El precio del Oro se mantiene cerca del máximo histórico mientras las crecientes tensiones comerciales apuntalan la demanda de refugio seguro.
• Las expectativas de que la Fed recortará las tasas varias veces en 2025 ofrecen soporte adicional al XAU/USD. 
• El USD se mantiene cerca de un mínimo de varios meses y apoya aún más la materia prima antes de la Fed.

El precio del oro (XAU/USD) tiene dificultades para ganar tracción significativa al comienzo de una nueva semana y oscila dentro de un rango estrecho justo por debajo del pico histórico: niveles más allá de la marca psicológica de los 3.000$ alcanzados el viernes. La tendencia a corto plazo, mientras tanto, parece inclinada a favor de los alcistas en medio de preocupaciones sobre la escalada de las tensiones comerciales y su impacto en la economía global. Esto, junto con los riesgos geopolíticos, debería seguir actuando como un viento favorable para el oro de refugio seguro. 

Mientras tanto, los operadores ahora están valorando la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés varias veces este año en medio de una desaceleración económica en EE.UU. impulsada por aranceles, señales de un enfriamiento en el mercado laboral y una inflación más suave. Esto resulta ser otro factor que beneficia al precio del oro sin rendimiento. Sin embargo, un tono de riesgo positivo, respaldado por el estímulo de China anunciado durante el fin de semana, limita el par XAU/USD antes de la decisión del FOMC el miércoles. 

Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro sigue bien respaldado por los nervios de la guerra comercial y las apuestas por recortes de tasas de la Fed

• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el domingo por la noche que no está preocupado por las recientes caídas del mercado porque las correcciones son saludables y normales. Comentando sobre la posibilidad de una recesión, Bessent agregó que no hay garantías. Esto, junto con las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente Donald Trump, continúa actuando como un viento favorable para el precio del Oro de refugio seguro. 
• En el frente geopolítico, el líder hutí Abdul Malik al-Houthi, tras los mortales ataques aéreos estadounidenses, dijo el domingo que sus militantes apuntarían a barcos estadounidenses en el Mar Rojo mientras EE.UU. continúe sus ataques en Yemen. En respuesta, el secretario de defensa de EE.UU. dijo el domingo que EE.UU. continuará atacando a los hutíes de Yemen hasta que detengan los ataques a la navegación, aumentando el riesgo de una mayor escalada del conflicto en la región. 
• Mientras tanto, un ataque con drones israelíes en el norte de Gaza mató al menos a nueve personas, incluidos tres periodistas, el sábado. El ejército israelí dijo que sus fuerzas han intervenido para frustrar amenazas de terroristas que se acercan a sus tropas o plantan bombas desde que entró en vigor el alto el fuego del 19 de enero. El ejército israelí agregó que seis hombres muertos en el ataque fueron identificados como miembros de las alas armadas de Hamás.
• Los participantes del mercado han estado valorando la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés varias veces este año en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica debido a las agresivas políticas comerciales de la administración Trump. Esto se suma a los datos de inflación más suaves de EE.UU. publicados la semana pasada y señales de un enfriamiento en el mercado laboral, apoyando las perspectivas de un mayor alivio de la política por parte del banco central de EE.UU.
• De hecho, los futuros de fondos de la Fed sugieren que la Fed podría reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos cada uno en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre. Las expectativas fueron reafirmadas aún más por las encuestas de la Universidad de Michigan el viernes, que mostraron que el índice de sentimiento del consumidor se desplomó a un mínimo de casi 2 años y medio en marzo. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva cerca de un mínimo de varios meses.
• El Consejo de Estado de China anunció un plan de acción especial el domingo destinado a estimular el consumo interno y presentó medidas para aumentar los ingresos de los hogares. Además, Shenzhen, en China, relajó sus políticas de préstamos del fondo de vivienda para estimular el mercado inmobiliario y eliminar el exceso. Esto, a su vez, aumenta la confianza de los inversores y limita cualquier ganancia significativa para el par XAU/USD de refugio seguro.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del lunes, que incluye la publicación de las ventas minoristas mensuales y el índice manufacturero del Empire State, para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en la crucial decisión del FOMC el miércoles, que influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento. 

El precio del oro parece estar preparado para extender una tendencia alcista bien establecida de varios meses; los alcistas aún no están listos para rendirse

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través de la resistencia horizontal de 2.928-2.930$ y un movimiento subsiguiente se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene cerca del territorio de sobrecompra y está impidiendo que los operadores realicen nuevas apuestas alcistas en torno al precio del Oro. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes del siguiente movimiento al alza. No obstante, la configuración más amplia sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos tres meses aproximadamente. 

Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo significativo podría atraer nuevos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.956$, por debajo del cual el precio del Oro podría caer a la zona horizontal de 2.930-2.928$. Esta última debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El par XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia la cifra redonda de 2.900$ en ruta hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.880$.