Los alcistas del precio del Oro mantienen el control cerca del máximo histórico, a pesar de las condiciones de sobrecompra

• El precio del Oro atrae flujos de refugio seguro por tercer día consecutivo en medio de crecientes tensiones comerciales.
• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed pesan sobre el USD y también ofrecen soporte al metal amarillo que no rinde. 
• Las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario ahora justifican cierta cautela para los operadores alcistas. 

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo alcista durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y actualmente se sitúa cerca del máximo histórico, justo por encima del área de 3.120$. La incertidumbre sobre los llamados aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump, junto con el aumento de los temores de una recesión en EE.UU. y los riesgos geopolíticos, sigue pesando sobre el sentimiento de los inversores. El flujo de aversión al riesgo es evidente en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable y empuja al metal precioso de refugio seguro al alza por tercer día consecutivo. 

Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) reanudará pronto su ciclo de recortes de tasas en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. impulsada por aranceles mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva. Esto resulta ser otro factor que impulsa los flujos hacia el precio del Oro sin rendimiento y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia ascendente de varios meses. Sin embargo, los alcistas podrían hacer una pausa para tomar aliento en medio de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario y antes de las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. de esta semana. 

Qué mueve el mercado hoy: La compra de Oro sigue inalterada mientras la incertidumbre sobre los aranceles de EE.UU. continúa impulsando la demanda de refugio seguro

• El presidente estadounidense Donald Trump sacudió los mercados la semana pasada al imponer un arancel del 25% a todos los automóviles y camionetas ligeras no estadounidenses antes de que entren en vigor los llamados aranceles recíprocos el 2 de abril. Además, el Wall Street Journal informó el domingo que la administración Trump está considerando aranceles comerciales más altos contra un rango más amplio de países, empujando el precio del Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del lunes. 
• Trump dijo el domingo que estaba muy enojado y molesto con el presidente ruso Vladimir Putin, y amenazó con aranceles masivos sobre el petróleo ruso y posibles bombardeos en Irán. Trump también arremetió contra el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy y advirtió que enfrentaría grandes problemas si se retiraba del crítico acuerdo de minerales raros. Esto pesa aún más sobre el sentimiento de los inversores y contribuye a la huida global hacia la seguridad. 
• Mientras tanto, los datos de EE.UU. publicados el viernes mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 0.3% en febrero y un 2.5% en comparación con el año anterior, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, el indicador básico, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, mostró un aumento del 0.4% para el mes. Esto marcó la mayor ganancia mensual desde enero de 2024 y elevó la tasa de inflación a 12 meses al 2.8% durante el mes informado.
• Detalles adicionales revelaron que el Gasto del Consumidor se aceleró un 0.4% tras una caída revisada a la baja del 0.3% en enero, mientras que los Ingresos Personales registraron un aumento del 0.8% durante el mes informado. Por separado, una encuesta de la Universidad de Michigan mostró que las expectativas de inflación de los consumidores a 12 meses se dispararon al nivel más alto en casi 2 años y medio en marzo, lo que beneficia aún más la cobertura del metal precioso contra el aumento de precios. 
• Esto se suma a las preocupaciones persistentes sobre la desaceleración del crecimiento económico en EE.UU. y alimenta los temores de estanflación, arrastrando al Dólar estadounidense a la baja por tercer día consecutivo y ofreciendo más soporte al par XAU/USD. La mercancía reacciona poco al Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de China, que mostró que el PMI manufacturero subió a 50.5 mientras que el PMI no manufacturero saltó a 50.8 en marzo. 
• Los operadores ahora esperan los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, incluido el muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Mientras tanto, las condiciones de sobrecompra podrían frenar a los alcistas de realizar nuevas apuestas y limitar el metal amarillo. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía sigue siendo al alza. 

El setup técnico del precio del Oro apoya las perspectivas de ganancias adicionales; el RSI sobrecomprado en el diario justifica cierta cautela

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida del viernes por encima del anterior máximo histórico, alrededor de la región de 3.057-3.058$, se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de la marca de 70 por tercer día consecutivo y apunta a condiciones sobreextendidas. Por lo tanto, será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos tres meses aproximadamente. 

Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 3.076$, ahora parece encontrar un soporte decente cerca del mencionado punto de ruptura de resistencia. Esto es seguido por la zona de soporte de 3.036-3.035$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída de nuevo hacia la prueba del nivel psicológico de 3.000$. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe de manera decisiva podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y allanar el camino para pérdidas más profundas.