El Yen japonés renueva mínimos de varias semanas; USD/JPY se mantiene alrededor de 149.50 antes del IPC de EE.UU.

• El Yen japonés cayó a un mínimo de dos meses frente al USD en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ. 
• El aumento de las apuestas por un recorte regular de tasas de 25 pb de la Fed en noviembre ofrece soporte al USD y al USD/JPY.
• Los alcistas del JPY parecen no impresionados por el dato del IPP de Japón, ya que la atención sigue centrada en el informe del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) se mantiene deprimido frente a su contraparte estadounidense, elevando al par USD/JPY más allá de la zona media de 149.00, su nivel más alto desde principios de agosto durante la sesión asiática del jueves. La incertidumbre sobre los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas de interés, junto con el impulso de apetito por el riesgo, resultan ser factores clave que socavan al JPY de refugio seguro. 

El Dólar estadounidense (USD) avanza a un nuevo máximo de ocho semanas en medio de las apuestas por un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Esto contribuye aún más al movimiento positivo intradía del par USD/JPY, aunque el repunte carece de continuidad ya que los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene a la defensiva en medio de la incertidumbre sobre las tasas del BoJ, USD alcista

• Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias y una disminución en el gasto de los hogares, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. 
• Esto se suma a los comentarios contundentes sobre la política monetaria del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón, lo que pesó sobre el Yen japonés y empujó al par USD/JPY al alza. 
• Un informe del BoJ mostró el jueves que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre frente a una caída anticipada del 0,3%, mientras que la tasa anual inesperadamente subió del 2,6% en agosto al 2,8%. 
• En una encuesta trimestral publicada este jueves, el banco central japonés dijo que el 85,6% de los hogares japoneses esperan que los precios suban dentro de un año, en comparación con el 87,5% en la encuesta anterior, ofreciendo cierto soporte al Yen japonés.
• El Dólar estadounidense sube a su nivel más alto desde el 16 de agosto gracias a las minutas de línea dura del FOMC del miércoles, que mostraron que algunos responsables políticos indicaron que habrían preferido solo una reducción de tasas de 25 pb en medio de una inflación aún elevada. 
• Además, hubo un acuerdo más amplio de que la reducción de tasas no obligaría a la Reserva Federal a seguir un ritmo específico para futuros recortes de tasas y no debería verse como una señal de una perspectiva económica más negativa.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentó el miércoles que favorecía reducciones más pequeñas en el futuro ya que aún había riesgos reales al alza para la inflación y señaló incertidumbres significativas en torno a la perspectiva económica.
• Por separado, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó que la política no está en un camino preestablecido y seguirá siendo cuidadosamente dependiente de los datos, y agregó que será importante preservar las condiciones saludables del mercado laboral actual.
• Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el tamaño del recorte de tasas de septiembre no dice nada sobre el tamaño de los próximos recortes y que es probable que haya uno o dos recortes más de tasas este año si la economía evoluciona como ella espera.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora valoran una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 pb en noviembre y más de un 20% de probabilidad de que mantenga las tasas de interés sin cambios. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a dos años, sensible a las tasas, subió a su rendimiento más alto desde el 19 de agosto, mientras que el rendimiento del bono de referencia a 10 años del Tesoro subió por sexto día consecutivo el miércoles, a su nivel más alto desde el 31 de julio.
• Los inversores ahora esperan el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará más tarde hoy, el cual, junto con el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el viernes, podría influir en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed y mover al par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY podría apuntar a superar la marca psicológica de 150.00 y probar la resistencia del nivel de Fibonacci del 50%

Desde una perspectiva técnica, el cierre sostenido durante la noche por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% de la caída de julio a septiembre y la marca de 149.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, una mayor apreciación hacia la marca psicológica de 150.00 en ruta al nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80, parece una posibilidad distinta. 

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo de la marca de 149.00 ahora parece atraer a algunos compradores cerca de la región de 148.70-148.65. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY cerca de la cifra redonda de 148.00. Esta última debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado hacia el soporte intermedio de 147.35 en ruta a la marca de 147.00 y la zona de 146.50.