El Yen japonés se consolida frente al USD mientras los operadores esperan el PIB de EE.UU. antes del BoJ el jueves

• El Yen japonés se mantiene cerca de un mínimo de varios meses frente al USD. 
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y el optimismo del mercado siguen socavando al JPY.
• Los inversores esperan ahora la crucial decisión de política del BoJ y los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana.

El Yen japonés (JPY) continúa luchando por registrar una recuperación significativa frente a su contraparte estadounidense y se mantiene a poca distancia de un mínimo de tres meses alcanzado esta semana. Las especulaciones de que la pérdida de la mayoría parlamentaria de la coalición gobernante de Japón podría dificultar que el Banco de Japón (BoJ) endurezca aún más su política monetaria. Además, un tono de riesgo generalmente positivo se considera un factor clave que socava la demanda del JPY como refugio seguro. 

Sin embargo, los temores de que las autoridades japonesas intervengan en el mercado para apuntalar la moneda nacional ofrecen cierto apoyo al JPY. Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas y prefieren esperar al margen antes de la crucial decisión de política del BoJ el jueves. Además, los importantes datos macroeconómicos de EE. UU. de esta semana serán observados en busca de pistas sobre la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), lo que impulsará al Dólar estadounidense (USD) y al par USD/JPY. 

Qué mueve el mercado hoy: Los operadores del Yen japonés parecen no estar comprometidos antes de los datos macroeconómicos del BoJ y de EE. UU. 

• El ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el martes que un Yen débil puede aumentar los precios a través de mayores costos de importación y si los salarios no están subiendo tanto, esto reduciría los ingresos reales de los hogares y deprimirá el consumo privado.
• Anteriormente, el ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, reiteró que las autoridades monitorearán de cerca los movimientos del mercado de divisas, incluidos aquellos impulsados por especuladores, con un mayor sentido de vigilancia, alimentando especulaciones sobre una posible intervención del gobierno.
• La agitación política en Japón añade una capa de incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón, lo que, a su vez, debería mantener un límite en cualquier movimiento apreciativo significativo del Yen japonés en medio del entorno de apetito por el riesgo predominante. 
• El Dólar estadounidense se mantiene a la defensiva por debajo de su nivel más alto desde el 30 de julio establecido el martes y arrastra al par USD/JPY lejos de un máximo de tres meses, aunque la baja parece limitada antes de los riesgos clave de eventos/datos de los bancos centrales de esta semana. 
• El BoJ tiene programado anunciar su decisión de política al final de una reunión de dos días el jueves. Los inversores esta semana también se enfrentarán a importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU., que podrían proporcionar nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de la Reserva Federal. 
• Los inversores están considerando un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Fed, ya que una serie de datos económicos optimistas publicados recientemente apuntan a la fortaleza subyacente de la economía de EE.UU., lo que ha estado impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza. 
• El Conference Board informó el martes que el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. registró su mayor aumento mensual desde marzo de 2021 y subió a 108,7 en octubre, un máximo de nueve meses, desde un revisado al alza 99,2 en el mes anterior.
• Esto reflejó optimismo en las condiciones comerciales, el mercado laboral y los ingresos, compensando un informe de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) algo decepcionante, que mostró que las vacantes cayeron a un mínimo de más de 3 años y medio en septiembre.
• A esto se suman las preocupaciones de que los planes de gasto de la vicepresidenta Kamala Harris y el candidato republicano Donald Trump aumentarán aún más el déficit presupuestario, lo que contribuyó al reciente aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. 
• Los operadores ahora miran hacia la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el informe adelantado del PIB, que se espera muestre que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 3% en el tercer trimestre.

Perspectiva técnica: Los repetidos fracasos del USD/JPY para encontrar aceptación por encima del 61,8% de Fibo. justifican precaución para los alcistas

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través de la confluencia de 150.65 – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de julio-septiembre – se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Dicho esto, los repetidos fracasos de esta semana para encontrar aceptación o construir el impulso más allá del nivel de Fibonacci del 61.8% justifican cierta cautela. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario permanece cerca de la zona de sobrecompra, lo que hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para mayores ganancias. 

Cualquier caída subsiguiente por debajo de la marca de 153.00, sin embargo, probablemente encontrará algún soporte cerca del mínimo intradía, alrededor de la región de 152.75, antes de la zona de 152.40, o el mínimo semanal. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al par USD/JPY a la marca de 152.00 en ruta hacia el soporte de 151.45 y la marca de 151.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar la confluencia de resistencia de 150.65, que ahora debería actuar como un punto pivote clave y una base sólida para los precios al contado.

Por el lado positivo, la región de 153.85-153.90 ahora parece haber emergido como una barrera fuerte inmediata. Una fuerza sostenida más allá, que lleve a una ruptura a través de la marca de 154.00, podría elevar al par USD/JPY más allá de la zona de oferta de 154.35-154.40, hacia la recuperación de la marca psicológica de 155.00. Los precios al contado podrían eventualmente subir para probar el máximo de finales de julio, alrededor de la región de 155.20.