- El Yen japonés se fortaleció ya que un IPC más fuerte en Tokio aumentó las apuestas de una subida de tasas del BoJ en diciembre.
- El USD alcanza un nuevo mínimo de dos semanas y arrastra al USD/JPY a un mínimo de más de dos meses.
- La configuración técnica apoya las perspectivas de una extensión del movimiento depreciativo del par.
El Yen japonés (JPY) alcanzó un máximo de más de un mes frente a su contraparte estadounidense después de que los datos publicados el viernes mostraran que los precios al consumidor en Tokio, la capital de Japón, se aceleraron por primera vez en tres meses. Esto aumenta las apuestas del mercado por otra subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) en diciembre, lo que, junto con las tensiones geopolíticas y los temores de una guerra comercial, proporciona un fuerte impulso al JPY.
Aparte de esto, la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., provocada por la nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU. y las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas nuevamente en diciembre, beneficia al JPY de menor rendimiento. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) toca un mínimo de dos semanas y arrastra al par USD/JPY por debajo del nivel psicológico de 150.00 por primera vez desde el 21 de octubre.
Los alcistas del Yen japonés toman el control con un IPC más fuerte en Tokio, riesgos geopolíticos y temores de guerra comercial
- La Oficina de Estadísticas de Japón informó el viernes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de Tokio aumentó un 2.6% interanual en noviembre en comparación con el 1.8% del mes anterior.
- Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los artículos frescos volátiles, subió un 2.2% interanual y un indicador que excluye tanto los costos de energía como los de alimentos frescos también aumentó un 2.2% durante el mes informado.
- Un informe separado mostró que la tasa de desempleo de Japón aumentó como se esperaba, al 2.5% en octubre y las ventas minoristas crecieron un 1.6% interanual en comparación con el 0.5% de septiembre y el 2.2% esperado.
- Además, la producción industrial de Japón registró un fuerte crecimiento del 3% en octubre en comparación con el 1.6% del mes anterior, aunque la lectura fue inferior al aumento del 3.9% anticipado.
- No obstante, las cifras de inflación más fuertes continúan alimentando las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente en su próxima reunión de política monetaria en diciembre.
- Además, las preocupaciones de que los aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, afectarán a la economía global y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania pesan en el sentimiento del mercado.
- Los inversores en bonos de EE.UU. celebraron la nominación de Scott Bessent, quien es visto como un conservador fiscal y probablemente querrá mantener bajo control los déficits de EE.UU., como secretario del Tesoro de EE.UU.
- Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y el Dólar estadounidense deprimidos cerca de un mínimo de dos semanas, lo que se considera que ejerce una presión adicional sobre el par USD/JPY.
La ruptura del USD/JPY por debajo del nivel psicológico de 150.00 prepara el escenario para mayores pérdidas
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de septiembre-noviembre y el nivel de 150.00 podría considerarse un desencadenante clave para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de un movimiento depreciativo adicional a corto plazo para el par USD/JPY, hacia el próximo soporte relevante cerca de la región de 149.45. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el vecindario de 148.00, o el nivel de retroceso del 50%.
Por otro lado, el mínimo mensual anterior, alrededor de la zona de 150.45, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel de 152.00. Este último coincide con el punto de ruptura de soporte muy importante de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días y debería actuar como un punto fundamental clave. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia el obstáculo intermedio de 152.65-152.70 en ruta hacia la cifra redonda de 153.00 y la zona de congestión de 153.30-153.35.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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