El Yen japonés continúa su constante ascenso intradía frente al Dólar; la incertidumbre del BoJ limitará las ganancias

• El Yen japonés atrae a algunos compradores tras la intervención verbal de las autoridades gubernamentales.
• Los signos de una inflación en desaceleración en Japón generan dudas sobre nuevas subidas de tasas de interés del BoJ este año.
• Las expectativas de menores recortes de tasas por parte de la Fed podrían apuntalar al USD y ofrecer soporte al USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) gana cierta tracción positiva durante la sesión asiática del viernes y revierte parte de las pérdidas del día anterior frente a su contraparte estadounidense, al nivel más bajo desde principios de agosto. La intervención verbal de las autoridades japonesas y los datos de inflación doméstica más fuertes, que podrían proporcionar al Banco de Japón (BoJ) margen para subir las tasas de interés, resultan ser factores clave que brindan soporte al JPY. 

Además de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de dos meses y medio ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Dicho esto, la convicción del mercado de que el BoJ renunciará a subir las tasas de interés en medio de signos de desaceleración de la inflación y antes de las elecciones generales del 27 de octubre debería limitar al JPY. Además, las expectativas de menores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) podrían limitar las pérdidas del par. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se fortalece tras nueva intervención verbal de las autoridades 

• El viceministro de finanzas para asuntos internacionales de Japón, o el principal diplomático de divisas, Atsushi Mimura, señaló este viernes que los movimientos recientes en el Yen japonés son algo rápidos y unilaterales y que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable.
• Además, un portavoz del gobierno japonés dijo que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos y que las autoridades están observando de cerca los movimientos del FX con un alto sentido de urgencia, incluidos los movimientos especulativos.
• Los datos del gobierno publicados hoy mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Japón se desaceleró a una tasa interanual del 2,5% en septiembre y el IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos volátiles, se moderó desde un máximo de 10 meses. 
• En el contexto de una oposición sorpresa a nuevas subidas de tasas por parte del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, los signos de desaceleración de las presiones inflacionarias generan dudas sobre cuánto margen tendrá el Banco de Japón para seguir subiendo las tasas de interés.
• Mientras tanto, los mercados reaccionaron poco a los datos macroeconómicos chinos, que mostraron que la economía se expandió un 0,9% en el tercer trimestre de 2024 y la tasa de crecimiento anual se situó en el 4,6%, mientras que las ventas minoristas y la producción industrial superaron las estimaciones.
• Los datos optimistas de EE.UU. del jueves sugirieron que la economía sigue en una base sólida y reafirmaron las expectativas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense. 
• El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de agosto y debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
• De cara al futuro, los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. – permisos de construcción e inicios de viviendas – y el discurso programado del gobernador de la Fed, Christopher Waller, más tarde durante la sesión norteamericana podrían generar oportunidades de negociación a corto plazo de cara al fin de semana.

Perspectiva técnica: Las caídas del USD/JPY hacia 149.20 podrían verse como una oportunidad de compra y permanecer limitadas

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por encima del nivel psicológico de 150.00, o el límite superior de un rango de tres días mantenido desde el comienzo de la semana, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. 

Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que encuentre un buen soporte cerca del área de 149.20. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 149.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída correctiva hacia la región de 148.60-148.55 en ruta hacia el nivel de 148.00 y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 147.35-147.30. Este último debería actuar como un punto fundamental clave, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas. 

Por el lado positivo, el impulso por encima del máximo de la noche, alrededor del área de 150.30, podría extenderse aún más hacia el máximo mensual de agosto, alrededor de la región de 150.85-150.90. Algunas compras de continuación más allá del nivel de 151.00 reforzarán la perspectiva positiva para el par USD/JPY y allanarán el camino para una mayor apreciación a corto plazo hacia el vecindario de 152.00.