El Yen japonés extiende su movimiento de consolidación de precios frente al USD antes de las Minutas del FOMC

• El Yen japonés sigue debilitado por la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ. 
• El diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón sigue pesando sobre el JPY de menor rendimiento.
• La postura de línea dura de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y el par USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) se consolida frente a su contraparte estadounidense de cara a la sesión europea del miércoles y se mantiene cerca de un mínimo de varios meses tocado el día anterior. Las dudas sobre el probable momento en que el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés, junto con el reciente ensanchamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, resultan ser factores clave que continúan socavando al JPY de menor rendimiento. 

Sin embargo, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado para apuntalar la moneda doméstica y el riesgo geopolítico frenan a los operadores de realizar nuevas apuestas bajistas en torno al JPY de refugio seguro. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar una tracción significativa ya que los alcistas optan por esperar las minutas de la reunión del FOMC. Esto contribuye aún más a limitar las ganancias adicionales del par USD/JPY. 

Los operadores del Yen japonés se mantienen al margen antes de las minutas del FOMC

• El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, realizó una intervención verbal el martes y dijo que el gobierno tomará medidas apropiadas contra los movimientos excesivos del mercado de divisas, incluidos aquellos impulsados por especuladores.
• El Banco de Japón ha mantenido a los mercados en vilo sobre cuán pronto podría volver a subir las tasas de interés, lo que continuó socavando al Yen japonés y elevó al par USD/JPY a un máximo de casi seis meses el martes.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el lunes que el banco central subirá las tasas de interés aún más si la economía continúa mejorando, aunque el momento depende de los desarrollos económicos, de precios y financieros.
• Algunos inversores apuestan por la posibilidad de una subida de tasas del BoJ en la reunión del 23-24 de enero en medio de las crecientes presiones inflacionarias en Japón, mientras que otros ven una mayor probabilidad de un movimiento en marzo o más adelante.
• El rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años subió a su nivel más alto desde julio de 2011, aunque no logró proporcionar ningún respiro a los alcistas del JPY en medio del ensanchamiento del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. extendieron la reciente tendencia alcista después de que los datos publicados el martes señalaran una economía resiliente, lo que sugiere que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés menos veces este año de lo esperado.
• El Instituto de Gestión de Suministros informó que su Índice de Gerentes de Compras (PMI) no manufacturero subió a 54.1 en diciembre y el componente de Precios Pagados subió al nivel más alto desde septiembre de 2023.
• Por separado, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostró que el número de ofertas de empleo en el último día hábil de noviembre fue de 8.09 millones, frente a los 7.83 millones reportados en octubre.
• Los datos fueron consistentes con un fuerte ritmo de actividad económica, lo que, junto con las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría reavivar las presiones inflacionarias y poner en duda más recortes de tasas por parte de la Fed. 
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, en busca de oportunidades a corto plazo. 
• Sin embargo, el enfoque permanecerá en las minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión de EE.UU., las cuales deberían influir en el Dólar estadounidense (USD) antes del muy esperado informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes. 

El USD/JPY se consolida cerca de un máximo de varios meses, el potencial alcista se mantiene intacto

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima de la cifra redonda de 158.00, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, favorecen a los alcistas para nuevas ganancias. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente hacia el nivel de 159.00, en ruta hacia el obstáculo intermedio de 159.45 y la marca psicológica de 160.00, parece una posibilidad distinta.

Por el lado negativo, el área de 157.60 ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 157.35-157.30 y el nivel de 157.00. Este último debería actuar como un punto fundamental, por debajo del cual el par USD/JPY podría deslizarse hacia el soporte intermedio de 156.25 en ruta hacia el nivel de 156.00. Algunas ventas de seguimiento podrían negar el sesgo positivo y allanar el camino para una corrección más profunda.